伟大的基金经理是金融界的巨星。对许多人来说，沃伦·巴菲特是家喻户晓的名字，而对股票爱好者来说，本杰明·格雷厄姆、约翰·邓普顿和彼得·林奇的名字是关于投资理念和业绩的延伸论述的理由。

最伟大的共同基金经理们创造了长期的、超越市场的回报，帮助无数的个人投资者建立了大量的储蓄。

标准

在得出我们的最佳名单之前，让我们先看看选择前五名的标准：

• 长期执行者。 我们只考虑那些长期以来表现优于市场的经理人。
• 仅限退休经理。 我们只包括 已经结束职业生涯的管理者。
• 没有团队管理 基金。 没有对这些进行评估，因为团队可能在绩效期间中途发生变化。此外，正如约翰邓普顿所说，“我不知道有任何共同基金是由一个委员会曾有过一个优越的记录，除了意外。”
• 贡献。 高层管理人员必须为整个投资行业做出贡献，而不仅仅是 他们自己的公司。

本杰明格雷厄姆

他被称为安全分析之父，尽管很少有人会想到本杰明·格雷厄姆是一位基金经理。然而，他仍然有资格进入我们的名单——从1936年到1956年，他与合伙人杰罗姆·纽曼（Jerome Newman）管理着一只相当于封闭式共同基金的现代基金。

投资方式：深度价值投资。

最佳投资：GEICO（纽约证交所：BRK.A）。它以每股27美元的价格分拆给格雷厄姆纽曼的股东，并升至相当于每股5.4万美元。尽管与格雷厄姆的深度折扣策略并不明显相符，但GEICO的收购将成为他最成功的投资。格雷厄姆的大部分头寸在不到两年的时间里就被卖出了，但他持有GEICO股票的时间长达数十年。他的主要投资是许多低风险套利头寸。

主要贡献：格雷厄姆与哥伦比亚大学教授大卫·多德（1934年）、财务报表解释（1937年）和聪明的投资者（1949年）共同撰写了《证券分析》，这促使沃伦·巴菲特寻找格雷厄姆，然后在哥伦比亚大学跟随他学习，后来在格雷厄姆·纽曼公司为他工作。

格雷厄姆还帮助创办了最终成为CFA研究所的机构。从1914年华尔街开始，早在证券市场受到美国证券交易委员会（SEC）监管之前，他就认为有必要通过CFA考试认证证券分析师。

除了指导巴菲特之外，格雷厄姆还有许多学生，他们都有自己的投资生涯，尽管他们从未获得过老师或最著名同学的崇拜地位。

估计回报：根据所讨论的时间段和使用的计算方法，报告会有所不同，但John Train在Money Masters（2000）中报告说，Graham的基金，即Graham Newman Corporation，在20年中的年收益率为21%。”如果一个人在1936年投资了1万美元，那么在接下来的20年里，他平均每年得到2100美元，到了最后，他又收回了原来的1万美元。”

约翰·邓普顿爵士

邓普顿被《福布斯》杂志称为“全球投资院长”，因其慈善事业而被英国女王伊丽莎白二世封为爵士。除了慈善家之外，邓普顿还是一位罗德学者、CFA特许持有人、牛津大学的捐赠者，也是全球投资的先驱，擅长在危机情况下寻找最佳机会。

投资风格：全球逆向投资和价值投资者。用他的话说，他的策略是在投资工具达到“最大悲观点”时购买它们。作为这一策略的一个例子，坦普尔顿以每股不到1美元的价格购买了二战初期每家欧洲上市公司的股票，其中包括许多破产的公司。他借了一万块钱。四年后，他以4万美元的价格**了这些股票，这笔利润为他进军投资行业提供了资金。邓普顿还在世界各地寻找被低估的基本成功案例。他想在其他人都知道这个故事之前，找出哪个国家正准备好扭转局面。

最佳投资：

• 第二次世界大战开始时的欧洲
• 日本，1962年
• 福特汽车（NYSE:F），1978年（濒临破产）
• 秘鲁，1980年代
• 2000年做空科技股

主要贡献：建立了今天富兰克林资源（富兰克林邓普顿投资）的主要部分。牛津大学圣堂普顿学院ïd商学院是以他的名字命名的。

估计回报：他从1954年到1987年管理坦普顿增长基金。到1992年（当他**公司时），每1万美元投资于A股，股息再投资将增长到200万美元以上，折合年回报率约为14.5%。

t。小罗·普莱斯。

T。Rowe Price于20世纪20年代进入华尔街，并于1937年成立了一家投资公司，但直到很久之后才创立了他的第一只基金。普莱斯在1971年把公司卖给了他的员工，并最终在20世纪80年代中期上市。他常说：“对客户有好处的东西对公司也有好处。”

投资风格：价值和长期增长。

普莱斯投资于他认为管理良好、处于“肥沃地带”（有吸引力的长期行业）并处于行业领先地位的公司。由于普莱斯更愿意持有数十年的投资，他希望公司能够在多年内保持持续增长。

最佳投资：1940年默克（纽约证券交易所：MRK）；据报道，他赚的钱是原来的200多倍。可口可乐（N）asdaq:COKE)、3M、雅芳产品（NYSE:AVP）和IBM是其他值得注意的投资。

主要贡献：普莱斯是最早根据管理资产而不是管理资金的佣金收取费用的公司之一。今天，这是普遍的做法。普莱斯还开创了投资增长方式的先河，将长期买入和持有与广泛的多元化相结合。他创立了上市投资管理公司T。Rowe价格（N）asdaq:TROW)1937年。

结果：Price的单个基金结果并不是很有用，因为他管理了许多基金，但Nikki Ross的书《华尔街传奇的教训》（2000）中提到了两个。他的第一只基金成立于1950年，10年来表现最好，约为500%。新兴增长基金成立于1960年，也是一个突出的表现，如施乐（NYSE:XRX），H&amp；R Block（NYSE:HRB）和Texas Instruments（NYSE:TXN）。

约翰内夫

出生于俄亥俄州的内夫于1964年加入惠灵顿管理公司，在该公司工作了30多年，管理着公司的三只基金。约翰内夫（johnneff）最喜欢的投资策略之一是通过间接途径投资热门行业。例如，在一个炙手可热的房屋建筑商市场，他可能已经考虑收购那些为房屋建筑商提供材料的公司。

投资方式：价值型，或低市盈率、高收益型投资。

Neff专注于低市盈率（P/E比率）和高股息率的公司。当投资基本面恶化，或者价格达到目标时，他就出手了。投资心理是他战略的重要组成部分。

他还喜欢将股息收益率与收益增长率相加，然后除以市盈率，得到“物有所值”的比率。例如，如果股息率为5%，收益增长率为10%，他会将这两项相加，除以市盈率。如果这是10，他取15（你得到的数字）除以10（你付钱的数字）。在本例中，比率为15/10=1.5。任何超过1.0的都被认为是有吸引力的。

最佳投资：1984-1985年，Neff开始收购福特汽车公司的大量股份；三年后，它的价值增加到原来的四倍。

主要贡献：内夫撰写了一本投资指南书，涵盖了他的整个职业生涯，年复一年，书名为约翰内夫投资（1999年）。

结果：约翰内夫（johnneff）管理温莎基金31年，截至1995年，其回报率为13.7%，而标准普尔500指数为10.6%；P 500在同一时间跨度内。这相当于在1964年的初始投资中获得了55倍以上的收益。

彼得林区

毕业于宾州沃顿商学院的林奇实践了他所说的“不懈的追求”。他走访了一家又一家公司，想知道是否有一个小的好转，而市场还没有接受。如果他喜欢，他会买一点，如果情况好转，他会买更多，最终在成为世界上最大的积极管理的共同基金富达麦哲伦基金拥有数千只股票。

投资风格：增长和周期性复苏。

林奇通常被认为是一个长期增长型投资者，但据传他大部分的收益来自传统的周期性复苏和价值游戏。

最佳投资：Pep Boys（纽约证券交易所：PBY）、Dunkin'Donuts、麦当劳（纽约证券交易所：MCD）；他们都是“十袋人”

主要贡献：林奇将富达投资打造成家喻户晓的品牌。他还写了几本书，特别是《华尔街》（1989）和《打败华尔街》（1993）。他给自己动手的投资者带来了希望，他说：“用你所知道的和购买的东西，在自己的游戏中打败华尔街大师。”

结果：林奇被广泛引用说，1977年5月31日在麦哲伦投资1000美元，到1990年将价值28000美元。

底线

这些顶级基金经理不仅为自己，也为那些投资他们基金的人积累了巨额财富。他们有一个共同点，那就是他们经常采取非传统的投资方式，并逆流而上。任何一个有经验的投资者都知道，打造自己的道路，创造长期的、超越市场的回报并非易事。有鉴于此，很容易看出这五位投资者是如何在金融史上为自己创造一席之地的。