償債基金法是一種對資產進行折舊,同時產生足夠的資金在其使用壽命結束時予以替換的技術。
由於折舊費用的產生反映了資產的價值下降,相應數額的現金被投資。這些資金存放在償債基金賬戶中並產生利息。
公司使用折舊來花費一段時間的資產,而不僅僅是在購買期間。換言之,折舊包括在許多不同的會計期間延長資產成本,使公司能夠從中受益,而無需從凈收入(NI)中扣除全部成本。
折舊的最大挑戰之一是確定花費多少。對於那些希望在舊資產完全折舊後存錢購買替換資產的公司來說,償債基金法可能是一個可行的選擇。
在這種方法下,每年資產置換基金的新增資金量是透過確定資產置換成本、資產預計使用年限、投資預期收益率以及複利效應帶來的潛在收益來計算的。
在大多數情況下,償債基金投資於**支援的證券,如國庫券、票據和債券。通常使用與資產壽命相匹配的投資,但短期投資可以再投資。資產的折舊表決定了投資金額。
償債基金法主要用於大型行業,如公用事業公司,它們需要昂貴的長期資產才能發揮作用。
此外,公司也可以對房地產資產使用償債基金折舊法。不同的情況可能適用於房地產資產,但其中最常見的是續租折舊。在這種情況下,折舊計劃是基於租賃期限和預期利息。
大多數公司很少使用償債基金法,而是傾向於採用更簡單的直線折舊法或餘額遞減折舊法。
償債基金法被視為一種複雜的方法,特別是因為它需要為每項資產使用單獨的替代基金。此外,企業認識到,更換舊資產的成本會隨著時間的推移而變化,同時也意識到,當利率不可預測且持續波動時,很難留出足夠的現金。
當利率無法合理預測時,償債基金法通常是不可取的。
除了償債基金法的額外複雜性外,還有其他原因說明這種方法不適用。例如,一些公司更願意將資本資源投資於回報率更高的其他領域。
雖然償債基金規定在新資產的使用壽命結束時購買新資產,但有些公司更願意用流動資金購買。此外,希望保持較低折舊費用的公司認為這種方法是不利的。
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