偿债基金法是一种对资产进行折旧,同时产生足够的资金在其使用寿命结束时予以替换的技术。
由于折旧费用的产生反映了资产的价值下降,相应数额的现金被投资。这些资金存放在偿债基金账户中并产生利息。
公司使用折旧来花费一段时间的资产,而不仅仅是在购买期间。换言之,折旧包括在许多不同的会计期间延长资产成本,使公司能够从中受益,而无需从净收入(NI)中扣除全部成本。
折旧的最大挑战之一是确定花费多少。对于那些希望在旧资产完全折旧后存钱购买替换资产的公司来说,偿债基金法可能是一个可行的选择。
在这种方法下,每年资产置换基金的新增资金量是通过确定资产置换成本、资产预计使用年限、投资预期收益率以及复利效应带来的潜在收益来计算的。
在大多数情况下,偿债基金投资于**支持的证券,如国库券、票据和债券。通常使用与资产寿命相匹配的投资,但短期投资可以再投资。资产的折旧表决定了投资金额。
偿债基金法主要用于大型行业,如公用事业公司,它们需要昂贵的长期资产才能发挥作用。
此外,公司也可以对房地产资产使用偿债基金折旧法。不同的情况可能适用于房地产资产,但其中最常见的是续租折旧。在这种情况下,折旧计划是基于租赁期限和预期利息。
大多数公司很少使用偿债基金法,而是倾向于采用更简单的直线折旧法或余额递减折旧法。
偿债基金法被视为一种复杂的方法,特别是因为它需要为每项资产使用单独的替代基金。此外,企业认识到,更换旧资产的成本会随着时间的推移而变化,同时也意识到,当利率不可预测且持续波动时,很难留出足够的现金。
当利率无法合理预测时,偿债基金法通常是不可取的。
除了偿债基金法的额外复杂性外,还有其他原因说明这种方法不适用。例如,一些公司更愿意将资本资源投资于回报率更高的其他领域。
虽然偿债基金规定在新资产的使用寿命结束时购买新资产,但有些公司更愿意用流动资金购买。此外,希望保持较低折旧费用的公司认为这种方法是不利的。
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