隨著中國經濟在國際貿易中成為一個更具主導地位的參與者，人民幣繼續獲得更多的認可，越來越多的投資者正在尋找接觸人民幣的途徑。儘管人民幣仍在某種程度上與美元掛鉤，尚未完全自由交易，但它正迅速接近這一地位，並越來越容易為投資者所接受。投資者有幾種人民幣投資選擇，包括直接購買人民幣並以現金持有，投資持有人民幣的基金，以及購買人民幣期貨合約。然而，每項投資都有細微差別。

關鍵要點

• 隨著中國經濟的持續擴張，人民幣在世界範圍內越來越被接受。
• 投資者可以透過開立美元儲蓄或存款賬戶持有人民幣頭寸，但賬戶以人民幣計價。
• 投資者也可以購買旨在反映人民幣表現的交易所交易基金（etf）。

投資人民幣的理由

從2015年到2020年，中國**人民幣對美元的貶值速度從2015年的約6.20元加速到2020年的7.10元以上。

新興經濟

隨著中國經濟的持續擴張，中國迅速從主要新興市場經濟體的地位轉變為全球第一大經濟體，人民幣在全球範圍內的接受度正在大幅提高。中國致力於在全球金融經濟中取得更加突出的地位，這體現在建立亞洲基礎設施投資銀行（亞投行）和一種亞太地區的小型國際貨幣基金組織（IMF）或有儲備安排。

貨幣狀態

為了進一步鞏固中國的地位，國際貨幣基金組織（IMF）將人民幣列入儲備貨幣名單，部分用於央行交易。 人民幣和人民幣經常互換使用作為中國的貨幣，但人民幣被認為是中國的官方貨幣。人民幣被用來促進全球和金融交易，通常在離岸（中國境外）使用，而人民幣在中國境內使用更為頻繁。

其他被視為儲備貨幣的貨幣包括美元、歐元、英鎊和日元。人民幣地位的提高使其在全球貿易和國際金融交易中的使用更加頻繁。

資本管制

然而，中國**仍然控制著人民幣和人民幣匯率的價值，並實施了資本管制，這使得中國投資者無法將資金撤出中國。在中國實現貨幣自由浮動，允許資本投資自由進出之前，人民幣或人民幣不太可能取代美元成為世界儲備貨幣。儲備貨幣用於對黃金和原油等大宗商品進行定價，併為貨幣制度和金融體系不太穩定的發展中國家的全球貿易交易提供便利。不過，可以公平地說，人民幣正在成為國際交易中一個更大的參與者。

持有現金（元）

中國銀行在紐約、芝加哥和洛杉磯設有分行，投資者可以在那裡用美元開立儲蓄或高收益定期存款賬戶，但以人民幣計價。投資者必須將資金轉換回美元才能提款。只要投資者持有這些賬戶中的資金，他們就會從人民幣升值中獲益。

TIAA銀行透過其WorldCurrency Access存款賬戶，也提供了建立人民幣銀行賬戶的機會。這個賬戶至少需要2500美元的開戶存款。他們是愛爾蘭共和軍的資格，每月維護費可能適用。只要人民幣仍然是不可交割的貨幣，取款只能用美元。但是，貨幣兌換通常會收取1%的差價，這是內建或新增到匯率兌換。

透過etf或etn投資人民幣

另一種投資人民幣的方式是透過交易所交易基金（etf）進行投資，etf的表現與人民幣的價值相符。一個是景順中國人民幣點心債券組合基金。該ETF投資於點心債券投資組合，點心債券在中國內地以外發行，但仍以人民幣計價。該基金提供與人民幣一致的資本增值，豐厚的股息收益率在每年3.50%到4.00%之間。股息通常是支付給投資者的現金，作為投資證券、基金或股票的回報。該基金還提供了因債券價值增加而獲得資本收益的潛力。

最廣泛交易的人民幣ETF之一是WisdomTree Dreyfus中國元基金。該基金旨在反映中國利率的表現以及人民幣相對於美元的價值。還有市場載體中國人民幣/美元ETN，透過跟蹤標普中國人民幣總回報率指數，這一點似乎反映了人民幣相對於美元的整體表現。ETN類似於ETF，除非ETN通常投資於股票以外的其他資產。市場向量ETN的基礎指數由以人民幣/美元匯率滾動三個月的不可交付貨幣遠期合同組成。

遠期合約允許雙方透過鎖定今天對匯率進行結算，從而在未來某個時刻兌換兩種貨幣。初始遠期合同在結算日到期時被抵銷或解除。原遠期和抵銷貿易之間的匯率差異是匯率變動的損益。凈差額一般以美元結算，不換元。

人民幣期貨與外匯交易

希望透過槓桿投資實現對人民幣投資最大化的投資者可以考慮貨幣期貨或外匯市場交易。槓桿交易使用借入資金來提高投資的收益或回報。然而，正如槓桿可以放大收益一樣，它也可以放大損失。

人民幣/人民幣貨幣期貨在芝加哥商品交易所（CME）進行交易，交易程式碼為人民幣。人民幣期貨期權也有。期貨是衍生品，因為它們的價值來自於基礎投資。期貨合約可以用來投機貨幣和商品。然而，期貨有預先設定的到期日期，並且是標準化的，不像遠期合約，遠期合約允許定製金額和結算日期。

少數外匯經紀商提供美元-人民幣貨幣對（指定為美元/人民幣）交易。由於這些型別的投資槓桿率很高，因此它們只適合那些願意接受伴隨著高水平潛在回報的高水平風險的投資者。