定期利率上限是指在可調利率貸款或抵押貸款的特定期間允許的最高利率調整。定期利率上限透過限制可調利率抵押貸款(ARM)產品在任何單一時間間隔內的變化或調整量來保護借款人。
當調整期屆滿時,利率會調整以反映現行利率,而現行利率可能是上調或下調,並受定期利率上限的限制。雖然週期利率上限是一個關鍵的數字,瞭解,它只是一個數字,決定結構的可調利率抵押貸款(ARM)。借款人需要瞭解的其他重要條款包括:
可調利率抵押貸款有許多不同的型別。ARMs將有描述,其中包括時間框架的數字表達式和速率增加的數量。例如,初始速率為4%的3/1臂可能具有2/1/8的帽結構。
在最初三年期結束時,4%的利率可能調整幅度高達2%。調整可能是為了降低或提高利率。因此,在三年期的初始期之後,收取的利息可能會變化到2%到6%之間。每年初調後,利率都可以上下移動高達1%。貸款人在任何時候都不能將利率改為8%以上。
每次調整到期時,貸款人使用一個或多個指數反映當前市場利率。貸款人對指數的選擇必須在初始貸款協議中顯示。常用的基準包括倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)、12個月期國債平均指數或固定期限國債。貸款人還將在規定利率的基礎上增加保證金。保證金金額的詳細資訊也必須在原始貸款檔案中。
雖然貸款人不能將利率提高到上限以上,但在某些情況下,借款人仍需對高於上限的利率負責。如果指數加利差將週期利率置於上限之上,這種情況就可能發生。回到上一個例子,如果貸款人有2%的保證金,借款人可以有10%的利率。