近年來，比特幣已演變成一種投機性投資，供個人從另類資產中尋找阿爾法，並可能對沖全球不確定性和法定貨幣疲軟。比特幣（BTC）是一種與美元掛鉤的數字浮動匯率，就像外匯一樣。然而，與黃金不同的是，沒有任何基礎實物資產可以作為定價的基礎。

關鍵要點

• 比特幣仍然是最有價值和最受歡迎的加密貨幣，也是交易所交易最活躍的貨幣。
• 這一數字資產於2009年推出，在過去幾年中，其價格波動劇烈，因此對已開始應用外匯交易策略的日內交易員具有吸引力。
• 現在有幾個交易平臺和線上交易所可以讓你交易比特幣和其他加密貨幣——但在潛入之前要註意交易成本、平臺安全和聲譽/信任。

比特幣是一種貨幣嗎？

在日本交易所Mt.Gox受到高調攻擊以及美國主要零售商在支付處理中廣泛採用比特幣之後，有關比特幣是否應被視為法定貨幣的辯論加速。 與美元、人民幣或歐元不同，比特幣並沒有被全球市場的每一個參與者（包括監管機構和**官員）普遍認可為一種貨幣。

“監管者不把比特幣視為一種貨幣，”史蒂文·洛德說，他是“FINAlternatives”的編輯和現代貨幣集團的創始人。 “他們將其視為有價值的“資產”。我們看到監管部門曾表示，這可能是一種應計折舊的資產，但這與外匯交易市場截然不同。”

比特幣交易的增長創造了一個數十億美元的產業，允許個人在大量交易所買賣加密貨幣。 一些經紀商表示，他們允許比特幣交易作為外匯交易服務的一部分。但投資者應該瞭解一些簡單的事實，即比特幣交易和外匯交易實際上是如何運作的。

本文探討了兩者的相同點和不同點，並解釋了為什麼傳統比特幣交易所是外匯平臺新增加密貨幣交易選項的更好選擇。

比特幣交易與外匯交易

外匯交易和比特幣交易幾乎沒有區別。在這兩種情況下，紙幣和數字貨幣的價格都基於全球供需指標。當比特幣的需求上升時，價格就會上升。當需求下降時，需求就會下降(更多資訊，請參見：購買和投資比特幣的基礎知識。）

不過，比特幣並不受制於國際央行造成的供應不確定性。比特幣的開採速度是可以預測的，而貨幣政策的意外變化，如瑞士國家銀行（Swiss National Bank）2015年決定取消比特幣與歐元的掛鉤，可能會造成貨幣價格的大幅波動。 比特幣的價值與加密貨幣生態系統的基本面有關，而外匯問題則與單個國家及其貨幣的經濟決策和狀況有關。

“交易比特幣就像在交易所交易其他任何東西。你可以透過外匯把美元換成歐元，在交易所把美元換成比特幣。這是非常相似的，但這取決於它是在一個實際的貨幣上交易的想法談到這件事時有點脫節。這不是真的。有很多人說它是一種貨幣，但它不像交易貨幣那樣有活力。”

另一個問題是個人交易貨幣的方式。除了一對一的交易潛力外，外匯交易員還可以透過衍生品和其他旨在提高回報的紙面合約來提高槓桿率。在目前的環境下，一些券商正在緩慢承銷將提升比特幣行業槓桿率的合約，但此類合約仍處於起步階段。比特幣交易更類似於紐約證券交易所的股票所有權。

洛德說：“比特幣幾乎沒有衍生產品，而貨幣市場有許多場外交易（OTC）合約。”快到了。一些國家允許投資者以保證金購買比特幣，或者他們正在創造新的合約。但目前，交易主要是對比特幣價格上漲的投機，“預計還會有更多的金融工程。

也許比特幣和外匯最大的區別在於流動性。全球貨幣交易是一個價值6萬億美元的市場，而比特幣市場的價值高達數十億美元。 比特幣存在的較小市場更有可能經歷更不穩定的交易氣氛，並可能因小型巨集觀經濟事件而出現顯著的價格波動。

貨幣現貨市場缺乏監管。 商品期貨交易委員會（CFTC）、NFA和其他幾個期貨交易所等監管機構監管基於貨幣交易的期權和期貨。 然而，除了比特幣是一種資產外，CFTC尚未就如何定義比特幣釋出正式裁決。

不過，美國證券交易委員會（SEC）、金融業監管局（FINRA）、消費者金融保護局（CFPB）和其他機構已就比特幣投資的相關風險向投資者發出了一些警告。

外匯“交易”比特幣

像Bit4X這樣的一些外匯經紀商表示，個人可以在基於比特幣的賬戶上存款、取款和交易。 然而，鑒於美國不允許差價合約（CFD），而且英國金融監管機構金融行為管理局（FCA）已向投資者發出有關Bit4X平臺的警告，這些經紀人的功能可能對美國人產生法律影響。

其他外匯經紀商也表示，他們可以將比特幣交易納入自己的平臺，但鑒於他們並非以BTC為基礎，交易其他貨幣，目前尚不清楚他們所做的事情是否比允許使用者透過現有比特幣交易所買**特幣更廣泛。

“大多數外國經紀商正在經歷一個更傳統的比特幣交易，”洛德說他們又不是有一個比特幣現貨交易商。這樣不行。比特幣交易與現貨貨幣交易不同。”

高盛（goldmansachs）在最近的一份報告中解釋說，人民幣是比特幣交易最受歡迎的貨幣。據這家投行稱，比特幣交易量的80%都是在人民幣上進行兌換。與此同時，Bitcoinity.org表示，近78%的比特幣交易量發生在中國的交易所OKCoin、BTC China或Huobi。這表明，比特幣和競爭對手的法定貨幣之間的頻繁交易將是一種普遍做法。

在外匯平臺在比特幣發行方面增長更強勁之前，投資者最好與以本國貨幣交易的比特幣交易所合作。這些公司對交易市場、安全要求有更好的瞭解，並且可能與每次購買相關的交易成本會更少。在Gox山崩潰之後，這些交易所說，他們已經改進了他們的模型，並有了更好的安全機制。例如，總部位於舊金山的比特幣交易所Coinbase已經擴充套件到100多個國家。

Coinbase仍然是投資比特幣最流行的方法之一。顧名思義，Coinbase是一個允許使用者儲存、消費、購買和接受比特幣的錢包。這個廣受歡迎的平臺處理從包括Expedia公司（EXPE）和Overstock.com公司（OSTK）在內的商戶列表中購買商品和服務的過程（有關更多資訊，請參閱：可以使用比特幣購買物品的商店）

為了購買比特幣，使用者必須建立一個比特幣賬戶，併在每次購買比特幣時發起向該賬戶轉賬。Coinbase不在其賬戶中持有貨幣，這意味著美元和比特幣之間的每一次“交換”都需要額外的安全措施。為了購買比特幣，它可能需要3到5個工作日，這意味著它不能像傳統的貨幣交易所那樣工作。 不過，您仍然可以按約定的價格購買，這意味著在將比特幣交付給個人賬戶之前，每筆交易都會被鎖定。從美元到比特幣或從美元到比特幣的每次轉賬都要收費，收費標準為4%。

底線

比特幣作為一種另類投資越來越受歡迎，引起了希望擴大發行規模的外匯經紀商的註意。一些人將比特幣定義為一種傳統貨幣，特別是因為比特幣的交易不是基於一個國家的巨集觀經濟，而是基於其基礎平臺和對全球經濟變化的更廣泛反應。

比特幣交易有許多相似之處，但不需要透過外匯經紀人進行交易，如果他們收取比Coinbase等傳統比特幣平臺更高的費用，交易成本可能會更高。投資者應該考慮與比特幣和其他貨幣相關的風險，並決定這種投機形式是否適合他們的投資組合(有關相關閱讀，請參閱“優點和；比特幣外匯交易風險“）