以資產為基礎的貸款是以抵押品為擔保的協議貸款業務。以資產為基礎的貸款或信貸額度可以由借款人擁有的存貨、應收賬款、裝置或其他財產擔保。...
什麼是基於資產的貸款(asset-based lending)？
以資產為基礎的貸款是以抵押品為擔保的協議貸款業務。以資產為基礎的貸款或信貸額度可以由借款人擁有的存貨、應收賬款、裝置或其他財產擔保。
以資產為基礎的貸款行業服務於企業，而不是消費者。它也被稱為基於資產的融資。
關鍵要點
- 以資產為基礎的貸款包括以借款人的資產作為抵押貸款。
- 與裝置等非流動性或實物資產相比，流動性抵押品更受青睞。
- 以資產為基礎的貸款通常被中小企業用來滿足短期現金流需求。
基於資產的貸款如何運作
許多企業需要貸款或獲得信貸額度，以滿足日常現金流需求。例如，一個企業可能會獲得一個信貸額度，以確保它能夠支付工資支出，即使它預期收到的付款有短暫的延遲。
如果申請貸款的公司不能顯示足夠的現金流或現金資產來支付貸款，貸款人可以提出批准以其實物資產作為抵押的貸款。例如，一家新開的餐館可能只能用它的裝置作為抵押來獲得貸款。
基於資產的貸款的條款和條件取決於作為擔保提供的資產的型別和價值。貸款人更喜歡流動性很高的抵押品，比如如果借款人拖欠還款，可以很容易地轉換成現金的證券。使用實物資產的貸款被認為風險更大，因此最高貸款將大大低於資產的賬麵價值。收取的利率差別很大，這取決於申請人的信用記錄、現金流和經商時間長短。
基於資產的貸款利率低於無擔保貸款利率，因為如果借款人違約，貸款人可以收回其大部分或全部損失。
例子
例如，假設一家公司尋求20萬美元的貸款以擴大其業務。公司以資產負債表上流動性強的有價證券作為抵押物的，貸款人可以發放相當於該證券面值85%的貸款。如果該公司的證券價值20萬美元，貸款人將願意貸款17萬美元。如果該公司選擇抵押流動性較低的資產，如房地產或裝置，則只能向其提供所需融資的50%，即10萬美元。
在這兩種情況下，貼現都代表將抵押品轉換為現金的成本及其潛在的市場價值損失。
特別註意事項
穩定且具有實物資產的中小企業是最常見的以資產為基礎的借款人。
然而，即使是大公司偶爾也會尋求以資產為基礎的貸款來滿足短期需求。在資本市場增發股票或債券的成本和籌備時間可能過高。現金需求可能對時間極為敏感，例如在重大收購或意外購買裝置的情況下。
