什麼是投資組合權重(portfolio weight)？

投資組合權重是特定持股或持股型別所佔投資組合的百分比。確定資產權重的最基本方法是用證券的美元價值除以投資組合的總美元價值。

當然，如果投資組閤中包含股票或股票基金，那麼隨著資產價格和整個投資組合的價值隨著市場的變化而不斷變化，數字也會不斷變化。

然而，活躍的投資者和專業的基金經理會密切關註他們投資組閤中的權重，並定期進行調整。

瞭解投資組合權重

一個投資組合是建立在考慮權重的基礎上的。在最廣泛的層面上，投資組合的權重可能是40%的藍籌股、40%的債券和20%的成長股。在這一類成長股中，投資者可能希望涉足新興市場基金，但所佔份額不超過10%。

關鍵要點

• 一個投資組合是建立在考慮權重的基礎上的。例如，一個投資組合可能由40%的藍籌股、40%的債券和20%的積極增長型股票組成。
• 價格是不斷變化的，所以必須經常檢查收支平衡。
• 一個投資者可能會**一隻已經獲利的股票，並將收益再投資，以使投資組合回到正確的平衡狀態。

精明的投資者會密切關註投資組閤中資產、部門或資產型別的相對權重。例如，一個投資組合被設計成由50%的股票和50%的債券組成。然後一兩隻股票價格飆升，導致70%至30%的組合。投資者可能會賣出一些表現良好的股票，鎖定一些利潤，並將投資組合的餘額恢復到50-50。

計算重量的其他方法

如前所述，確定單個資產權重的最簡單方法是用證券的美元價值除以投資組合的總美元價值。

另一種方法是將給定證券的單位數除以投資組閤中持有的股份總數。

第一種方法可能會讓你更準確地瞭解投資組閤中各種資產的權重，除非你選擇的資產在每股價格上有著怪異的相似性。

投資組合權重不一定只適用於特定證券。投資者可以根據行業、地理區域、指數敞口、空頭和多頭頭寸、證券型別（如債券或小型股技術）或他們可能認為相關的任何其他因素來計算其投資組合的權重。

從本質上講，投資組合權重必鬚根據用於構建它們的特定投資策略來確定。

與市場價值相關的投資組合權重是流動的，因為市場價值不斷變化。相等權重的投資組合必須經常進行重新平衡，以保持相關證券的相對相等權重。

投資組合權重示例

SPDR標準普爾500 ETF是一種跟蹤標準普爾500指數表現的投資工具；它是透過持有指數中每隻股票相對於每隻股票總市值的權重除以標準普爾500指數的總市值來實現的；第500頁。

投資組合可以透過資產或資產型別、行業部門或任何其他標準來平衡。這是你的選擇。

例如，蘋果公司佔標普500指數的3%，微軟公司佔2%。屆時，ETF在蘋果和微軟的市值將分別為3%和2%，以複製標準普爾500指數。

這些權重總是會發生變化，這樣的ETF會相應地重新平衡。

由於每個股票在ETF中的權重是根據其在標準普爾500指數中的市值權重計算的，因此每個行業的相應權重也在ETF中表示。如果科技股在標準普爾500指數中的權重最大，為20%，那麼複製型ETF在科技股中的權重也為20%。

計算投資組合權重

為了得到股票頭寸的市場價值，將股票價格乘以流通在外的股票數量。如果蘋果的股價為100美元，流通股為54.8億股，那麼蘋果的總市值為5480億美元。如果標普500指數的總市值為18.3萬億美元，那麼蘋果在標普500指數中的權重為3%，即5480億美元/18.3萬億美元x100=3%。

如果你這樣做是為了你自己的投資組合，投資組合的總權重應該等於100%。空頭頭寸和借款被視為負值，權重為負值。