s&amp；p500etf與道瓊斯etf：綜述

跟蹤標普500指數和道瓊斯工業平均指數（DJIA）的交易所交易基金（ETF）是當今市場上交易最廣泛的ETF之一。

這兩種etf的相關風險基本相同。道指ETF只跟蹤30家公司，而標準普爾500指數（S&amp；ETF追蹤所有500只標準普爾500指數；這使得該基金比道指更加多樣化。因此，道瓊斯指數可能會有更大的風險，因為一家公司的股價變動會對整體指數產生更大的影響，因為抵消這一變動的公司較少。

這兩種etf的關聯度都很高，這意味著它們大部分時間都在同一個方向上執行，而且都持有相似的股份。不過，這兩隻基金之間存在著明顯的差異。

關鍵要點

• 兩種最受歡迎的指數ETF包括SPY（“蜘蛛”）和DIA（“鑽石”）。
• 間諜是SPDR標準普爾500指數ETF，它追蹤標準普爾500指數中的500家公司。
• DIA是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF，而是跟蹤道瓊斯指數的30個組成部分。
• 雖然etf有一些相似之處，但它們跟蹤不同的指數，構造也不同，因此投資者應該瞭解關鍵的區別。

s&amp；p 500 etf

SPDR標準普爾500指數ETF信託基金（SPY）追蹤標準普爾500指數成分股中的500家公司；500指數。ETF中包括的公司由一個委員會選定，因此，持有量可能與標準普爾500指數略有不同；500指數。該委員會使用的決策準則包括流動性、盈利能力和餘額。委員會定期開會審查索引。

標準普爾500指數採用加權平均市值構建，這意味著規模較大的公司在該指數中的權重較大。市值是公司股票價格乘以已發行股票數量的結果。由於權重的存在，持股數量最多、股價較高的公司權重將更高。

SPDR標準普爾500指數ETF是跟蹤標準普爾500指數的最大ETF。以下是截至2020年8月該基金及其部分頂級持股的分類。該基金的低費用率為0.09%，即以百分比表示的基金管理成本。該間諜管理著超過2880億美元的資產。

截至2020年8月，基金中代表的一些行業及其權重包括：

• 技術：28.0%
• 醫療保健：14.6%
• 非必需消費品：11.0%
• 通訊：10.8%
• 財務狀況：9.9%
• 工業：7.9%
• 主要消費品：7.0%
• 公用事業：3.1%
• 房地產：2.7%
• 能源：2.5%
• 材料：2.5%

我們可以看到，科技和金融公司約佔間諜總數的40%， 這意味著它們的股價將對基金的價值產生更大的影響。

截至2020年8月，間諜的一些主要資產及其權重包括：

• 蘋果公司：6.5%
• 微軟公司：6.0%
• 亞馬遜公司：4.8%
• Facebook，Inc.A級：2.2%
• Alphabet公司A類：1.6%
• Alphabet公司C類：1.6%
• 伯克希爾哈撒韋公司B類：1.4%
• 強生：1.4%
• 寶潔公司：1.2%
• Visa公司A類：1.2%

根據市場情況，每天有5000萬到7000萬股股票交易。 間諜的風險相當低，beta值為1.0，儘管它可能會波動。

貝塔繫數是衡量一種證券在市場上的波動程度及其風險水平的指標。貝塔繫數為1意味著證券交易與市場一致。與市場相比，貝塔繫數低於1的風險較低，而貝塔繫數高於1的風險則高於整個市場。由於間諜包括許多公司在市場上，它的測試通常是接近一個，這意味著它的行動與市場一致。

道瓊斯工業平均指數etf

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金（DIA）追蹤美國一些最大的公司，其中包括的公司由《華爾街日報》的編輯委員會選出。索引中沒有技術規則。組成公司必須是在美國經濟活動中佔很大一部分的實體企業。

道瓊斯工業平均指數包含30家公司，而標準普爾500指數中只有500家公司。道瓊斯工業平均指數是1896年第二古老的股指。 SPDR道瓊斯工業平均指數ETF是追蹤道瓊斯指數的最大ETF。

以下是截至2020年8月的基金明細及其部分主要持股情況。該基金的支出比率為.16%，雖然較低，但略高於間諜基金。DIA管理的資產超過220億美元，比間諜少2600多億美元。

截至2020年8月，基金中代表的一些行業及其權重包括：

• 資訊科技：27.3%
• 醫療保健：14.7%
• 非必需消費品：14.4%
• 財務狀況：13.0%
• 工業：12.9%
• 主要消費品：9.0%
• 通訊：4.5%
• 能源：3.3%
• 材料：1.0%

我們可以看到，資訊科技和醫療保健公司佔DIA的42%以上，這意味著它們的股價將對基金的價值產生更大的影響。

截至2020年8月，DIA的一些主要資產及其權重包括：

• 蘋果公司：11.2%
• 聯合健康集團公司：7.8%
• 家得寶：6.9%
• 微軟公司：5.6%
• 高盛集團：5.1%
• 麥當勞公司：5.0%
• Visa公司A類：4.9%
• 蘋果公司：4.70%
• 波音公司：4.2%
• 3M公司：3.9%
• 強生：3.8%

根據市場情況，每天大約有200萬到300萬股股票交易。DIA的風險水平略低於beta為0.99的間諜，雖然它可以波動，但差別可以忽略不計。

間諜與dia的關係

SPY和DIA的相關性很高，這意味著當標準普爾500指數上漲時，道瓊斯指數以及各自的etf也會上漲。相關性的高度是由於各指數的組成公司相似。道瓊斯工業平均指數只包含非常大的公司。

這些公司中的大多數也被納入標準普爾500指數。不過，權重可能不同，這意味著在比較這兩隻基金時，分配給這些公司的資金數額會有所不同。儘管標準普爾500指數提供了更多的多樣化，但考慮到經濟狀況，整體市場趨向於朝著同一方向發展。

底線

間諜是否比DIA好取決於投資者的投資目標。如果一個投資者正在尋找一個在工業企業中權重更大的基金，那麼DIA是一個不錯的選擇。

另一方面，如果有人在尋找更多的科技股和銀行股，考慮到上述權重，間諜是一個更好的選擇。然而，重要的是要註意權重可以隨著時間的推移而改變。