s&amp；p500etf与道琼斯etf：综述

跟踪标普500指数和道琼斯工业平均指数（DJIA）的交易所交易基金（ETF）是当今市场上交易最广泛的ETF之一。

这两种etf的相关风险基本相同。道指ETF只跟踪30家公司，而标准普尔500指数（S&amp；ETF追踪所有500只标准普尔500指数；这使得该基金比道指更加多样化。因此，道琼斯指数可能会有更大的风险，因为一家公司的股价变动会对整体指数产生更大的影响，因为抵消这一变动的公司较少。

这两种etf的关联度都很高，这意味着它们大部分时间都在同一个方向上运行，而且都持有相似的股份。不过，这两只基金之间存在着明显的差异。

关键要点

• 两种最受欢迎的指数ETF包括SPY（“蜘蛛”）和DIA（“钻石”）。
• 间谍是SPDR标准普尔500指数ETF，它追踪标准普尔500指数中的500家公司。
• DIA是SPDR道琼斯工业平均指数ETF，而是跟踪道琼斯指数的30个组成部分。
• 虽然etf有一些相似之处，但它们跟踪不同的指数，构造也不同，因此投资者应该了解关键的区别。

s&amp；p 500 etf

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金（SPY）追踪标准普尔500指数成分股中的500家公司；500指数。ETF中包括的公司由一个委员会选定，因此，持有量可能与标准普尔500指数略有不同；500指数。该委员会使用的决策准则包括流动性、盈利能力和余额。委员会定期开会审查索引。

标准普尔500指数采用加权平均市值构建，这意味着规模较大的公司在该指数中的权重较大。市值是公司股票价格乘以已发行股票数量的结果。由于权重的存在，持股数量最多、股价较高的公司权重将更高。

SPDR标准普尔500指数ETF是跟踪标准普尔500指数的最大ETF。以下是截至2020年8月该基金及其部分顶级持股的分类。该基金的低费用率为0.09%，即以百分比表示的基金管理成本。该间谍管理着超过2880亿美元的资产。

截至2020年8月，基金中代表的一些行业及其权重包括：

• 技术：28.0%
• 医疗保健：14.6%
• 非必需消费品：11.0%
• 通讯：10.8%
• 财务状况：9.9%
• 工业：7.9%
• 主要消费品：7.0%
• 公用事业：3.1%
• 房地产：2.7%
• 能源：2.5%
• 材料：2.5%

我们可以看到，科技和金融公司约占间谍总数的40%， 这意味着它们的股价将对基金的价值产生更大的影响。

截至2020年8月，间谍的一些主要资产及其权重包括：

• 苹果公司：6.5%
• 微软公司：6.0%
• 亚马逊公司：4.8%
• Facebook，Inc.A级：2.2%
• Alphabet公司A类：1.6%
• Alphabet公司C类：1.6%
• 伯克希尔哈撒韦公司B类：1.4%
• 强生：1.4%
• 宝洁公司：1.2%
• Visa公司A类：1.2%

根据市场情况，每天有5000万到7000万股股票交易。 间谍的风险相当低，beta值为1.0，尽管它可能会波动。

贝塔系数是衡量一种证券在市场上的波动程度及其风险水平的指标。贝塔系数为1意味着证券交易与市场一致。与市场相比，贝塔系数低于1的风险较低，而贝塔系数高于1的风险则高于整个市场。由于间谍包括许多公司在市场上，它的测试通常是接近一个，这意味着它的行动与市场一致。

道琼斯工业平均指数etf

SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金（DIA）追踪美国一些最大的公司，其中包括的公司由《华尔街日报》的编辑委员会选出。索引中没有技术规则。组成公司必须是在美国经济活动中占很大一部分的实体企业。

道琼斯工业平均指数包含30家公司，而标准普尔500指数中只有500家公司。道琼斯工业平均指数是1896年第二古老的股指。 SPDR道琼斯工业平均指数ETF是追踪道琼斯指数的最大ETF。

以下是截至2020年8月的基金明细及其部分主要持股情况。该基金的支出比率为.16%，虽然较低，但略高于间谍基金。DIA管理的资产超过220亿美元，比间谍少2600多亿美元。

截至2020年8月，基金中代表的一些行业及其权重包括：

• 信息技术：27.3%
• 医疗保健：14.7%
• 非必需消费品：14.4%
• 财务状况：13.0%
• 工业：12.9%
• 主要消费品：9.0%
• 通信：4.5%
• 能源：3.3%
• 材料：1.0%

我们可以看到，信息技术和医疗保健公司占DIA的42%以上，这意味着它们的股价将对基金的价值产生更大的影响。

截至2020年8月，DIA的一些主要资产及其权重包括：

• 苹果公司：11.2%
• 联合健康集团公司：7.8%
• 家得宝：6.9%
• 微软公司：5.6%
• 高盛集团：5.1%
• 麦当劳公司：5.0%
• Visa公司A类：4.9%
• 苹果公司：4.70%
• 波音公司：4.2%
• 3M公司：3.9%
• 强生：3.8%

根据市场情况，每天大约有200万到300万股股票交易。DIA的风险水平略低于beta为0.99的间谍，虽然它可以波动，但差别可以忽略不计。

间谍与dia的关系

SPY和DIA的相关性很高，这意味着当标准普尔500指数上涨时，道琼斯指数以及各自的etf也会上涨。相关性的高度是由于各指数的组成公司相似。道琼斯工业平均指数只包含非常大的公司。

这些公司中的大多数也被纳入标准普尔500指数。不过，权重可能不同，这意味着在比较这两只基金时，分配给这些公司的资金数额会有所不同。尽管标准普尔500指数提供了更多的多样化，但考虑到经济状况，整体市场趋向于朝着同一方向发展。

底线

间谍是否比DIA好取决于投资者的投资目标。如果一个投资者正在寻找一个在工业企业中权重更大的基金，那么DIA是一个不错的选择。

另一方面，如果有人在寻找更多的科技股和银行股，考虑到上述权重，间谍是一个更好的选择。然而，重要的是要注意权重可以随着时间的推移而改变。