許多市場專家建議長期持有股票。標準和；從1975年到2019年的45年中，普爾500指數只有10年經歷了下跌，這使得股市在較短時間內的回報率相當不穩定。 然而，從歷史上看，長期來看，投資者的成功率要高得多。...
許多市場專家建議長期持有股票。標準和；從1975年到2019年的45年中，普爾500指數只有10年經歷了下跌，這使得股市在較短時間內的回報率相當不穩定。 然而，從歷史上看，長期來看，投資者的成功率要高得多。
在低利率環境下，投資者可能會傾向於涉足股票以提升短期回報，但這更有意義，並付出更高的整體回報來長期持有股票。
關鍵要點
- 長期買入和持有股票的主要原因是，當投資者嘗試投資時，長期投資幾乎總是跑贏大盤。
- 情緒化交易往往會阻礙投資者的回報。
- 在20年的大部分時間裡，標準普爾500指數為投資者帶來了正收益。
- 度過暫時的市場低迷被認為是一個“好投資者”的標誌
更好的長期回報
對幾十年曆史資產類別回報率的研究表明，股票的表現幾乎超過了所有其他資產類別。利用1928年至2015年的87年時間；P500指數的年平均回報率為9.5%。 相比之下，3個月期國庫券和10年期國庫券的回報率分別為3.5%和5%。
新興市場在股票市場中擁有一些最高的回報潛力，但也承擔著最高程度的風險。短期波動可能很大，但這類人的平均年回報率歷來為12%至13%。
小盤股的回報率也高於平均水平。相反，大盤股的回報率一直較低，平均每年約為9%。
乘勝追擊的機會
股票被認為是長期投資。這在一定程度上是因為股票在較短的時間內下跌10%到20%甚至更多並不罕見。在許多年甚至幾十年的時間裡，投資者有機會度過一些高點和低點，以產生更好的長期回報。
從歷史上看，風險較高的股票類別的回報率高於相對保守的股票類別。
回顧20世紀20年代以來的股市回報，20年來，個人很少失去對標普500指數投資的資金。 即使考慮到大蕭條、黑色星期一、科技泡沫和金融危機等挫折，如果投資者投資標普，他們也會有收益；500便士，連續20年。雖然過去的業績不能保證未來的回報，但它確實表明，如果有足夠的時間，長期投資股票通常會產生積極的結果。
投資者是糟糕的市場計時器
投資者行為的固有缺陷之一是情緒化傾向。許多人聲稱自己是長期投資者，直到股市開始下跌，也就是說，他們往往因為害怕額外損失而撤資。
這些投資者中的許多人在股市出現反彈時沒有進行投資，只有在大部分漲幅已經實現時才重新投資。這種“高買低賣”的行為往往會削弱投資者的回報。
根據Dalbar 2015年投資者行為定量分析研究，截至2014年12月31日的20年期間，標準普爾500指數的平均年收益率約為10%。在同一時間段內，平均投資者的年平均回報率僅為2.5%。
過於關註股市的投資者往往會試圖將市場時間過多地安排在市場上，從而妨礙他們成功的機會。簡單的長期買入和持有策略將取得更好的結果。
降低資本利得稅率
投資者在購買證券後一個日曆年內**該證券，所得收益將作為普通收入徵稅。根據個人的調整後總收入（AGI），這個稅率可能高達35%。
持有超過一年的證券**後，所得稅最高僅為20%。稅率較低的投資者甚至有資格享受0%的長期資本利得稅率。
