什麼是開放式投資公司(an open ended investment company – oeic)？

開放式投資公司（OEIC）是一種以英國為註冊地的投資基金，旨在投資股票和其他證券。該公司在倫敦證券交易所（LSE）的股票名單和股票價格主要基於基金的基礎資產。這些基金可以混合不同型別的投資策略，如收入和增長，小盤股和大盤股，並可以不斷調整其投資標準和基金規模。

oeic之所以被稱為“開放式”，是因為它們可以創造新股來滿足投資者的需求。此外，該基金將取消退出該基金的投資者的股票。

關鍵要點

• 開放式投資公司（OEIC）是一種在英國**的基金，類似於美國的開放式共同基金。
• OEICs提供專業管理的集合投資者基金投資組合，投資於不同的股票、債券和其他證券。
• OEIC根據其基礎投資組合資產的資產凈值，每天定價一次。
• 大多數oeic都會收取銷售費用和年度管理費用，即持續收費數字。

瞭解開放式投資公司

一家開放式投資公司將投資者的資金集中起來，並將其分散到廣泛的投資領域，如股票或固定利率證券。這種多樣化有助於降低投資者失去本金的風險。OEIC基金提供增長或收入的潛力。它們通常作為中長期投資，持有5至10年或更長時間。

任何18歲或以上的英國投資者，都可以投資於由行業專家管理的各種基金。與美國一樣，資本增長、創收或兩者兼而有之都存在不同程度的風險。股東可以為自己或子女投資。當孩子們滿18歲時，他們自己持有投資。

oeic股份費用

截至2019年，投資者購買新股時需支付約2%的初始費用。這種前端負載降低了進入基金購買股票的資金量。此外，每年的管理費約為投資者股票價值的1%至1.5%。資產管理委員會負責基金經理的服務。指數跟蹤器等非主動管理基金的費用要低得多。

大多數基金都會引用總費用比率（TER）或持續費用數字（OCF）。每項費用包括AMC和用於比較不同產品的其他費用。TER和OCF不包括交易商費用，如果基金的周轉率較高，這些費用可能會大大增加年度成本。

**股票也可能會收取退市費，以**總價值的百分比為基礎。然而，許多oeic不收取退出費。

投資OEIC

OEIC對於沒有時間、興趣或專業知識來積極管理其投資的投資者非常有用。投資者可以投資一次或每月支付最低金額取決於基金。此外，透過網路或電話獲得資金通常很容易。此外，股東在基金之間流動時可能會支付費用。

贊成的意見

• Offer professional money management

• Have diversified portfolios, mitigating risk

• Are highly liquid

• Feature low investment minimums

欺騙

• Carry high annual fees, sales charges

• Incur taxes

• Must maintain cash reserves, restricting returns

• Require mid-to-long-term investment horizon

OEIC不享有稅收優惠；因此，利息和股息是應納稅的，**股票可能要繳納資本利得稅。當然，涉及的金額必須超過股息和資本利得免稅額。此外，股東可以持有OEICS免稅的個人儲蓄賬戶（ISA）或其他英國養老金計劃。

但是，投資價值和由此產生的收入沒有保障，可能會增加或減少，這取決於投資外國市場的基金的投資業績和貨幣匯率。因此，股東不得收回原投資額。

美國居民不得持有OEICs的股份。美國股東必須將OEIC**股份或轉讓其投資給英國居民。

oeics與單位信託

在英國，單位信託（UTs）和OEIC是兩種最常見的投資基金型別，它們也有許多共同點。

與OEICs一樣，單位信託由一名經理組成，他以開放式的形式為基金持有人購買股票和債券。兩者的定價方式主要不同。單位信託有兩個價格：

1. 每單位賣出回基金的投標價格
2. 發行價購買基金每一單位的價格

OEIC每天只有一個價格，基於基金標的資產凈值（NAV）。OIEC的費用往往比UTs低，因為它們的結構更簡單。為此，許多投資公司一直在將單位信託轉換為OEIC。

oeics的真實世界示例

英國的OEIC與美國的共同基金相比，許多在英國做生意的美國投資公司提供。其中之一就是富達國際，富達投資的海外部門。2018年7月，該部門宣佈將對五家英國註冊OEIC收取可變管理費，包括富達特殊情況、富達歐洲、富達亞洲股息、富達全球特殊情況和富達美國基金。

這一變化有效地將基金的基礎資產管理成本降低了10%。