什么是开放式投资公司(an open ended investment company – oeic)？

开放式投资公司（OEIC）是一种以英国为注册地的投资基金，旨在投资股票和其他证券。该公司在伦敦证券交易所（LSE）的股票名单和股票价格主要基于基金的基础资产。这些基金可以混合不同类型的投资策略，如收入和增长，小盘股和大盘股，并可以不断调整其投资标准和基金规模。

oeic之所以被称为“开放式”，是因为它们可以创造新股来满足投资者的需求。此外，该基金将取消退出该基金的投资者的股票。

关键要点

• 开放式投资公司（OEIC）是一种在英国**的基金，类似于美国的开放式共同基金。
• OEICs提供专业管理的集合投资者基金投资组合，投资于不同的股票、债券和其他证券。
• OEIC根据其基础投资组合资产的资产净值，每天定价一次。
• 大多数oeic都会收取销售费用和年度管理费用，即持续收费数字。

了解开放式投资公司

一家开放式投资公司将投资者的资金集中起来，并将其分散到广泛的投资领域，如股票或固定利率证券。这种多样化有助于降低投资者失去本金的风险。OEIC基金提供增长或收入的潜力。它们通常作为中长期投资，持有5至10年或更长时间。

任何18岁或以上的英国投资者，都可以投资于由行业专家管理的各种基金。与美国一样，资本增长、创收或两者兼而有之都存在不同程度的风险。股东可以为自己或子女投资。当孩子们满18岁时，他们自己持有投资。

oeic股份费用

截至2019年，投资者购买新股时需支付约2%的初始费用。这种前端负载降低了进入基金购买股票的资金量。此外，每年的管理费约为投资者股票价值的1%至1.5%。资产管理委员会负责基金经理的服务。指数跟踪器等非主动管理基金的费用要低得多。

大多数基金都会引用总费用比率（TER）或持续费用数字（OCF）。每项费用包括AMC和用于比较不同产品的其他费用。TER和OCF不包括交易商费用，如果基金的周转率较高，这些费用可能会大大增加年度成本。

**股票也可能会收取退市费，以**总价值的百分比为基础。然而，许多oeic不收取退出费。

投资OEIC

OEIC对于没有时间、兴趣或专业知识来积极管理其投资的投资者非常有用。投资者可以投资一次或每月支付最低金额取决于基金。此外，通过网络或电话获得资金通常很容易。此外，股东在基金之间流动时可能会支付费用。

赞成的意见

• Offer professional money management

• Have diversified portfolios, mitigating risk

• Are highly liquid

• Feature low investment minimums

欺骗

• Carry high annual fees, sales charges

• Incur taxes

• Must maintain cash reserves, restricting returns

• Require mid-to-long-term investment horizon

OEIC不享有税收优惠；因此，利息和股息是应纳税的，**股票可能要缴纳资本利得税。当然，涉及的金额必须超过股息和资本利得免税额。此外，股东可以持有OEICS免税的个人储蓄账户（ISA）或其他英国养老金计划。

但是，投资价值和由此产生的收入没有保障，可能会增加或减少，这取决于投资外国市场的基金的投资业绩和货币汇率。因此，股东不得收回原投资额。

美国居民不得持有OEICs的股份。美国股东必须将OEIC**股份或转让其投资给英国居民。

oeics与单位信托

在英国，单位信托（UTs）和OEIC是两种最常见的投资基金类型，它们也有许多共同点。

与OEICs一样，单位信托由一名经理组成，他以开放式的形式为基金持有人购买股票和债券。两者的定价方式主要不同。单位信托有两个价格：

1. 每单位卖出回基金的投标价格
2. 发行价购买基金每一单位的价格

OEIC每天只有一个价格，基于基金标的资产净值（NAV）。OIEC的费用往往比UTs低，因为它们的结构更简单。为此，许多投资公司一直在将单位信托转换为OEIC。

oeics的真实世界示例

英国的OEIC与美国的共同基金相比，许多在英国做生意的美国投资公司提供。其中之一就是富达国际，富达投资的海外部门。2018年7月，该部门宣布将对五家英国注册OEIC收取可变管理费，包括富达特殊情况、富达欧洲、富达亚洲股息、富达全球特殊情况和富达美国基金。

这一变化有效地将基金的基础资产管理成本降低了10%。