隔夜限額

隔夜限額是指交易員允許在一個交易日到下一個交易日結轉的一種或多種貨幣的最大凈頭寸。...

什麼是隔夜限額(the overnight limit)？

隔夜限額是指交易員允許在一個交易日到下一個交易日結轉的一種或多種貨幣的最大凈頭寸。

關鍵要點

隔夜限額是指交易員允許在一個交易日到下一個交易日結轉的一種或多種貨幣的最大凈頭寸。
A 中央銀行、財政部或外匯經紀人可對貨幣交易商或交易商實施隔夜限額。
隔夜頭寸限額可以用來管理風險，促進金融體系的穩定，並有助於控制資本流入和流出經濟。

瞭解隔夜限制

隔夜持倉限額，或隔夜持倉限額，是對交易員在一個交易日到下一個交易日可結轉的貨幣持倉數量的限制。這也是對貨幣交易商在一個交易日到下一個交易日結轉的一個或一組頭寸的總規模的限制。

外匯市場的隔夜頭寸是指在美國東部時間下午5:00之後仍然開放的任何頭寸。貨幣交易以貨幣對執行。所有外匯交易都涉及同時買入一種貨幣和賣出另一種貨幣，但貨幣對本身是一個單一的單位。下午5點，交易者的賬戶根據兩種貨幣的基礎利率支付或賺取每一個未平倉頭寸的利息。這種支付過程稱為展期付款。展期交割可以在交易者的賬戶上顯示為貸方或借方。

中央銀行、財政部或外匯經紀人可對貨幣交易商或交易商施加隔夜限額。外匯交易企業（如對沖基金）可能會對其交易員實施隔夜頭寸限制，作為一種風險管理策略。隔夜持倉限額有多種用途：

金融監管機構，如中央銀行或美國商品期貨交易委員會 (CFTC）可能會實施這些措施，以促進金融體系的穩定。
中央銀行可以設定非對稱的未平倉頭寸限額，區分多頭和空頭貨幣頭寸。
這些限制也可以在居民和非居民之間設定，以幫助控制資本流入和流出經濟。
銀行或其他金融機構可對其客戶或交易員施加隔夜頭寸限制，以管理風險。

計算展期付款

假設日本央行（BOJ）設定的利率為1.25%，美聯儲（fed）設定的聯邦基金利率為2.5%。你決定以100000日元/美元的價格做空頭寸，這在零售外匯市場上通常被稱為一筆交易。在這裡，你主要賣出10萬日元，以1.25%的利率借款。

在賣出日元/美元時，你買入美元，支付2.5%的利息，賣出日元，支付1.25%的利息。當您購買貨幣的國家的利率低於您**貨幣的國家的利率時，您的帳戶將收到差額的貸記，如上面的示例所示。如果您**貨幣的國家的利率較高，您的賬戶將顯示差額扣除額。此外，外匯經紀人也可以收取費用的同時，儲存是增加或減少您的帳戶。