反鞅系統

反鞅，或逆鞅，系統是一種交易方法，涉及到一半的賭註，每次有一個交易損失和加倍，它每次有一個收益。這種技術與鞅系統相反，即交易者（或賭徒）在輸掉的賭註上加倍下註，在贏的賭註上減半下註。...

什麼是反鞅系統(the anti-martingale system)？

反鞅，或逆鞅，系統是一種交易方法，涉及到一半的賭註，每次有一個交易損失和加倍，它每次有一個收益。這種技術與鞅系統相反，即交易者（或賭徒）在輸掉的賭註上加倍下註，在贏的賭註上減半下註。

這兩種系統都是外匯市場常用的交易策略，但也可以應用於其他地方。

關鍵要點

反鞅系統是一種放大連勝和最小化連敗影響的方法。
與傳統的鞅系統相反，反鞅策略是將贏註加倍，將輸註減少一半。
它本質上是一個策略，促進“燙手”的心態時，一個連勝和止損策略時，有一個連敗。

反鞅系統的工作原理

最初的鞅系統是由法國數學家Paul-Pierre-Levy在18世紀引入的，作為一種使統計結果最大化的方法來進行一系列有風險的賭註。在鞅策略中，賭徒或交易者每輸一次就加倍下註，並希望最終輓回損失，以有利的下註獲利。

另一方面，反鞅系統的假設是，交易者可以透過加倍頭寸來利用連勝。反鞅系統在擴張性增長期間接受更大的風險，並被認為是一個更好的交易者系統，因為在連勝期間增加交易規模的風險比在擴張性增長期間小連敗。這種想法可能會落入“熱手謬誤”的陷阱，但當市場趨勢上升時，反鞅系統可能會對交易者成功，交易者可能會在虧損中斷連續交易之前挑選出一系列積極的交易。然而，在一個給定的中獎賭註上下註一倍會使他面臨一個巨大的損失，這可能會抹去以前的收益。

當你輸了，你就把輸掉的賭註減半。在這裡，交易者實際上是在實踐一個止損原則，這通常是在交易中推薦的。反鞅系統在某種程度上是對華爾街格言“讓贏家跑，讓輸家早減”的一種演繹。在動量驅動的市場中，反鞅系統可能會起到很好的作用，但市場可能會迅速轉向反對交易者。另一方面，鞅系統更像是一種“回歸均值”方案，可能更適合於無方向、蜿蜒的市場。

反鞅系統的例子

為了理解這個策略背後的基本原理，讓我們看一個基本的例子。假設你有一枚硬幣，開始下註為1美元，參與正面或反面的賭博遊戲。硬幣正面或反面落地的概率相等，而且每次翻轉都是獨立的（前一次翻轉不影響下一次翻轉的結果）。假設你總是在頭上下註。

如果第一次擲骰是正面的，你將贏得1美元，然後下註2美元。如果再次是正面的，你將在下一次擲骰中得到4美元。它是尾巴，所以你將減半你的下一個賭註和賭註2美元再次。

發表於 2021-06-04 22:37
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分類：金融

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