期權合同是指在到期日之前，雙方為促成標的證券的潛在交易而達成的協議，交易價格為預定價格，稱為履約價格。...
什麼是期權合同(an opti*** contract)？
期權合同是指在到期日之前，雙方為促成標的證券的潛在交易而達成的協議，交易價格為預定價格，稱為履約價格。
這兩種型別的合約是看跌期權和看漲期權，購買這兩種期權可以對股票或股指的走勢進行投機，也可以**以產生收益。對於股票期權，一份合同涵蓋100股標的股票。
關鍵要點
- 期權合同是雙方之間的一種協議，旨在促成以預定價格和日期進行的涉及資產的潛在交易。
- 買入期權可以作為資產增值的槓桿押註，而賣出期權則是為了從價格下跌中獲利。
- 購買期權提供了購買或**標的資產的權利，但不是義務。
- 對於股票期權，一份合同涵蓋100股標的股票。
期權合同的基礎
一般來說，買入期權可以作為股票或指數升值的槓桿押註，而買入看跌期權則是為了從價格下跌中獲利。看漲期權的買方有權但沒有義務以行權價格購買合同所涵蓋的股票數量。
看跌期權買方有權但沒有義務按合同中的行權價**股票。另一方面，如果買方決定執行看漲期權購買標的證券或執行看跌期權**標的證券，期權賣方有義務進行交易。
期權通常用於對沖目的，但也可用於投機。也就是說，期權的成本通常只是標的股票的一小部分。使用期權是槓桿的一種形式，允許投資者在股票上下註，而不必直接購買或**股票。
看漲期權合約
期權合同的條款規定了標的證券、該證券的交易價格（履約價格）以及合同的到期日。一份標準合同包括100股股票，但股票數量可能因股票分割、特別股息或合併而調整。
在看漲期權交易中，當一個或多個合約從賣方（也稱為賣方）購買時，持倉開啟。在交易中，賣方獲得溢價，以承擔按執行價**股份的義務。如果賣方持有待**的股份，則該頭寸稱為備兌買入。
看跌期權
看跌期權的買主在對標的股票或指數的價格下跌進行投機，並擁有按合約執行價**股票的權利。如果股票價格在到期前低於執行價，買方可以將股票轉讓給賣方，以執行價購買，如果投資組閤中沒有持有股票，則可以**合同。
期權合約的真例項子
ABC公司的股票交易價格為60美元，一位電話撰稿人希望賣出65美元的電話，有效期為一個月。如果股價保持在65美元以下，期權到期，看漲期權編寫者保留股票，並可以透過再次編寫看漲期權來收取另一筆溢價。
如果股價上漲到65美元以上，稱之為現價，買方從賣方處買入股票，以65美元買入。如果買入股票不是預期結果，買方也可以賣出期權。
