什麼是應稅優先證券(taxable preferred securities)？
應納稅優先證券是指股息支付不免稅的優先股。
關鍵要點
- 應納稅優先證券是指股息支付不免稅的優先股。
- 應稅優先證券通常是初級負債，與之掛鉤的息票可以是固定的，也可以是可變的，到期日不確定或特定。
- 應稅優先證券的收益率通常高於免稅優先證券。
瞭解應納稅優先證券
簡單地說，應稅優先證券不符合扣除公司股息的資格，而典型的優先證券是這樣做的。應納稅優先證券是指與債券類似的證券，面值為25美元和1000美元。面值25美元的證券通常由散戶投資者買賣，而機構投資者主要買賣面值1000美元的證券。應稅優先證券通常是初級負債，與之掛鉤的息票可以是固定的，也可以是可變的，到期日不確定或特定。
國稅局將支付給投資者的股息視為正常收入。公司對其應稅優先證券的稅收待遇比個人更為優惠。因此，應稅優先證券的收益率通常高於免稅優先證券。20世紀90年代中期，應稅優先證券開始流行起來，形成了若干只投資於這些工具的基金和交易所買賣基金。
美國國稅局對所有優先證券的徵稅方式並不相同。許多優先股息是合格的，稅率低於正常收入。優先股是一種優先證券，在普通股股利發放之前向股東支付股利。一些人將優先股稱為一種類似債券的股票，是厭惡風險的股票投資者的最佳選擇。通常情況下，優先股的波動性比普通股小，為投資者提供了更穩定的股息流。此外，優先股通常是可贖回的，發行人可以隨時贖回，為投資者提供比普通股更多的選擇權。如果這些投資者無法使用從聯邦稅收中扣除的股息，那麼這些證券就是應稅優先證券。
什麼是漏掉的應稅優先證券(taxable preferred securities missing out on)？
應稅優先證券的名稱源於其不符合股息收入扣除的資格，這是一種適用於從相關實體獲得股息的某些公司的聯邦稅收扣除。這項扣除的目的是減輕三重徵稅的潛在後果。當相同的收入在支付股息的公司手中徵稅，然後在接受股息的公司手中徵稅，最終股東收到股息時再次徵稅時，就會發生三重徵稅。
