交易所交易基金（etf）和指數基金（index fund）如今非常受投資者歡迎。兩者都比共同基金有優勢。積極管理的。是否將它們納入你的投資組合的問題很大程度上取決於它們是否適合你的個人投資風格、策略和目標。...
交易所交易基金（etf）和指數基金（index fund）如今非常受投資者歡迎。兩者都比共同基金有優勢。積極管理的。是否將它們納入你的投資組合的問題很大程度上取決於它們是否適合你的個人投資風格、策略和目標。
關鍵要點
- 與積極管理的共同基金相比，etf和指數基金的費用通常較低。
- 指數基金歷來表現優於積極管理的共同基金。
- 然而，與指數基金相比，少數主動管理型共同基金的回報率要高得多，指數基金缺乏獲得高於市場平均水平收益的靈活性。
什麼是指數基金？
指數基金是旨在反映市場指數（如標準普爾500指數）表現的共同基金；500指數。因為它基本上複製了指數的走勢，指數基金可以被動管理。換言之，任何基金經理都不必對投資地點和投資方式做出積極的決定。
與主動管理的共同基金相比，被動管理的指數基金有兩個主要優勢：（1）較低的管理費用比率，通常比普通基金的管理費用低一半到三分之二；（2）指數基金歷來的表現優於大多數主動管理基金。
不過，也有一些主動管理型基金的投資回報率明顯高於指數型基金。指數基金的主要缺點是缺乏靈活性，這使得它們永遠無法獲得超過平均市場表現的巨大收益。
什麼是etf？
ETF是一種股權投資。這是一種基金，用於跟蹤商品、指數、市場部門或一籃子資產，其交易方式與個股相同。也就是說，隨著股票的買賣，它的價格一整天都在變化，而共同基金的股票每天都有一個固定的價格。自上世紀90年代出現在投資舞臺上以來，etf在投資者中的人氣直線上升（見交易所交易基金簡史）。
ETF與共同基金的比較涉及幾個因素，但在顯著的優勢中，ETF提供了以下優勢：
- 由於etf可以像股票一樣進行交易，因此具有流動性更強的優勢。它們可以在交易時間內的任何時間買賣。它們更靈活。它們可以賣空。它們也可以保證金購買，用限價單購買，用期權對沖。
- etf的管理費較低。
- 他們在稅收方面比較優惠。透過在同類交易所買賣，etf避免了應稅事件，從而避免了基金產生的每日贖回成本，並將資本利得稅降至最低。
- 小投資者更容易獲得etf，因為etf允許購買個人股票，而許多共同基金的最低投資額為2500美元或更多。
- etf更容易獲得另類投資，創造了更廣泛的投資機會。有一些etf投資於大宗商品和外匯，並提供在國際和新興市場廣泛投資的能力。
etf的一個缺點是它們不能像共同基金那樣將股息再投資。
比較etf和指數基金
指數基金通常更適合那些不太老練、更厭惡風險、投資視野更長遠的投資者。例如，那些將股權投資作為退休計劃的一部分，並傾向於保持簡單，儘量降低投資成本，並希望從股票價值隨時間增長的歷史趨勢中獲益的人。
etf更吸引那些擁有更多實際投資風格的投資者，那些積極尋求更高短期投資回報的投資者，以及那些希望獲得更多外匯市場和期貨等另類投資機會的老練投資者。
