親愛的tl80，我一直聽說像Betterment和Wealthfront這樣的自動化投資服務。它們看起來很棒，也是最簡單的投資方式。但是，這些所謂的機器人顧問比DIY方法更好嗎？

簽名，管理我的錢

親愛的經理，機器人顧問無疑是越來越受歡迎的一種方式，以獲得投資建議，並自動管理您的投資組合便宜。除了改善和富裕前線，至少有十幾個其他類似的公司競爭你的投資業務。讓我們看看他們的服務，看看其中是否有一個是給你的。

機器人顧問提供什麼

機器人顧問稱自己是一種更聰明、更簡單的投資方式。這些公司只需支付相對較小的服務費（通常為您投資金額的0.15%至0.25%），就可以使用其專有演算法為您定製投資組合。他們還會定期為你重新平衡你的投資組合。你真正要做的就是回答幾個問題，為你的賬戶提供資金，或者聯絡你的經紀公司，然後投資就由你來處理了。這是“設定並忘記”的定義

機器人顧問要多少錢

個人機器人顧問之間最大的區別是他們的費用，最低要求，以及你的資產儲存在哪裡。下麵是幾個最受歡迎的機器人顧問的比較：

因此，對於每個月一杯咖啡或一晚看電影的費用（取決於你的投資），你可以讓你的投資完全照顧你使用的技術，試圖最佳化你的投資基於你的目標。

雖然robo顧問比自己購買低成本基金稍微貴一些，但仍然有一些方法可以讓你走在前面，即使是服務費。他們的一些特性，比如稅收損失收集（見下麵的pros部分）可以提高效能，並不僅僅是彌補費用。以下是Wealthfront基於10萬美元投資組合的示例：

值得註意的是，機器人顧問的費用並不包括所有基金每年收取的年費，這些費用每年都會從基金分紅中扣除(不管你是用機器人顧問還是DIY投資，這些基金的費用仍然存在。）然而，一般來說，機器人顧問選擇的ETF和指數基金的費用比率非常低，通常來自Vanguard和iShares。而且，正如我們之前所討論的，較低的費用意味著較高的費用，積極管理的基金錶現更好(平均ETF比率為0.44%，而指數基金為0.74%，主動管理基金為1.5%。然而，許多機器人顧問確實會選擇費用比率低得多的etf，約為0.07%至0.15%。）

不過，你必須提防那些可能引發交易佣金的顧問，因為這會增加你的成本，降低你的投資業績。FutureAdvisor確實表示，他們會考慮交易費用，只有在業績收益大於成本的情況下才會選擇觸發交易費用。

機器人顧問的優點

當然，最大的好處是，這些公司為你做所有的投資工作。但也有其他優勢：

以低得多的成本提供專業的投資建議：傳統上，要想從理財規劃師那裡得到這種投資建議和管理，你需要付出比這些線上工具要求的要多得多的錢。不僅如此，許多理財規劃師還需要一個龐大的最低投資額（例如，至少50萬美元的投資額）。與機器人顧問，你得到同樣的投資計劃在一小部分的費用，雖然不是相同的互動水平。

比你自己設定的更多樣化：機器人顧問超越了通常推薦給初投資者的懶散投資組合方法，投資於其他行業和型別的投資。例如，Betterment為我的投資組合推薦了12只ETF，這對我管理自己來說是一種痛苦。Wealthfront和FutureAdvisor都建議REITs（房地產投資信託基金）使你的投資組合多樣化，從而降低風險，同時可能提高回報。他們和其他機器人顧問還可以根據你的目標（例如，如果你的目標日期離現在還有很長一段時間，而且你的風險承受能力較高），將你的投資組合分成若干部分，以使某個特定行業的權重高於其他行業，從而投資更多的小盤成長型基金，而不僅僅是整個美國股市。

節稅投資：其中一些公司還提供所謂的稅收損失收集。基本上，這是一種策略性地**那些經歷過虧損的投資，並用類似的投資來代替它們，以節省稅收。如果你有一個應納稅的投資賬戶，那麼這項福利可能對你很重要，Wealthfront估計，透過稅收損失收集，你的稅後回報率每年可能會高出1.55%。但是，您可能需要有一個高的最低帳戶餘額才能獲得該服務。

避免情緒化投資失誤：許多DIY投資者的投資組合表現不佳，至少與一隻像樣的目標日期基金相比。我們在情感上投資過多的現金，購買過多的個股，沒有足夠的多樣化，也許是因為我們不知道自己在做什麼。機器人顧問將情緒從等式中剔除，當看到股價上漲或下跌時，絕不會出於恐慌而賣出或買入基金。

機器人顧問的缺點

這些服務也有侷限性和缺點。

投資者可能不會考慮你的外部賬戶：Betterment and Wealthfront會根據你與他們投資的資金最佳化你的投資組合，但他們不會考慮你在其他地方持有的任何投資。例如，我丈夫的退休賬戶是**僱員儲蓄計劃（TSP）。由於僱主的匹配，這是我們最好的地方投資第一，但許多機器人顧問不包括資產不與他們在他們的規劃。這會扭曲和失衡你的整個投資組合(不過，FutureAdvisor確實是圍繞您的401（k）資產工作的。）

你不能選擇或編輯特定的投資建議：大多數機器人顧問服務是真正的手-你不能選擇一個不同的基金或改變金額投資在一個特定的基金。不過，你通常可以調整配置，或者調整你的目標和財務狀況，根據你希望投資的風險或保守程度重新分配你的投資組合。

除了投資之外，他們不提供財務建議：雖然機器人顧問的成本比人力財務顧問低得多，但他們只會幫助你進行投資。如果你想進行稅務規劃、預算編製和其他財務規劃，你就需要另謀高就。有時，你也可能需要“人情味”——向管理你資金的人提問或討論你的目標的能力。他們中的大多數人不提供這種諮詢，而那些提供諮詢的人，像個人資本一樣，收取更多的服務費。

機器人顧問的表現

機器人顧問只在過去五年左右出現過，所以我們沒有太多關於他們表現如何的資料。Hedgeable對2014年的回報率進行了（可能有偏差）分析，以比較robo advisors和普通投資者的表現。普通投資者和機器人顧問公司的portolios的回報率均為4.2%，而Hedgeable的回報率為7.4%。相比之下，Vanguard 2050 target date基金去年的回報率為7.2%。機器人顧問的網站將向您展示他們的投資組合與行業基準之間的比較，如上面的改進圖。

不過，每當我們談論投資業績時，我們都必須記住“過去的業績並不能保證未來的業績”。這就是為什麼投資專家建議選擇投資組合多樣化和收費最低的投資，而這正是機器人顧問希望為你做的兩件事。

機器人顧問vs.自己管理投資

最後，我們進入你問題的核心。以上的優點和缺點可能會幫助你做出決定，但每個人都有點不同。以下是一些建議，基於你的投資者型別：

如果你得到了一個僱主匹配：堅持你目前的退休帳戶或至少繼續投資的數額需要得到（100%的回報）匹配。如果你的僱主的計劃糟透了，你可以考慮使用這些機器人服務之一或使用個人退休帳戶為你的投資超出比賽金額。

如果你不想每年都選擇投資或重新平衡你的賬戶：Robo advisors可能是一個不錯的“一勞永逸”的選擇，因為重新平衡是一件痛苦的事情，選擇基金可能會讓人困惑。兩者都很耗時。然而，機器人顧問的另一個選擇是目標日期基金。目標日期，也就是生命週期基金，根據你認為需要資金的年份，每年自動重新平衡。像robo advisors一樣，目標日期基金保護我們免受自己的投資錯誤，並使用廣泛、多樣的投資選擇。

我的建議是（記住我不是一個財務顧問，只是一個對這件事很感興趣的人）：如果你的主要目標是讓你的投資組合自動重新平衡，那麼找一個你喜歡的目標日期基金，並將其費用比率與機器人顧問的費用進行比較。目標日基金的平均費用為0.84%，這與robo advisors的0.15-0.25%的費用（加上預計的ETF 0.07%-0.15%的費用）相比相當高。然而，也有一些低成本的目標日期基金，比如Vanguard（費用比率約為0.15%），因此這些基金比使用機器人顧問要便宜。

還有一點需要註意：與目標日期基金不同，機器人顧問通常會考慮退休年齡以外的其他因素，比如風險承受能力和目標。所以你可以從機器人顧問那裡得到比目標日期基金更個性化的投資選擇。

如果你的投資是與先鋒：先鋒最近推出了個人顧問服務功能，競爭對手的機器人顧問。它不僅為你選擇資金，並自動重新平衡它，它連線到一個財務規劃師，讓你可以得到人類的建議，以及你。這項服務的年成本為0.3%，目前僅限於總額超過10萬美元的Vanguard賬戶，但該公司計劃將這一要求降至5萬美元(富達最近還與Betterment合作，為其顧問提供Betterment的投資平臺，但這並不能使富達的個人客戶獲得Betterment。查爾斯施瓦布也有一個免費的“智慧投資組合”工具來設定你的投資組合和重新平衡它，以及稅收損失收集，但它建議一些查爾斯施瓦布積極管理的基金與更高的費用，所以它有點可疑或至少更貴。）

如果你願意投入一些工作來獲得更好的回報或擁有更多的控制權：機器人顧問和目標日期基金的問題是他們不能考慮到你的整個財務狀況，比如外部投資和其他財務問題。這可能會使人力和自動化投資的結合，如先鋒和個人資本提供，更具吸引力。

我嘗試了一些服務改進，財富前線，和未來顧問，發現我不同意一些投資組合的分配。意識到我更像是一個親力親為的投資者，同時仍然想減少自己管理投資組合的時間和精力——我又回到了最簡單的DIY投資方法（目標日期基金除外）：懶惰的投資組合方法。挑選一些指數基金，每年重新平衡。這並不像使用機器人顧問那麼簡單，但它能讓我真正微調我的投資。

如果你沒有太多的錢投資或轉讓：機器人顧問公司的0美元/低最低餘額要求是偉大的初學者投資者。Betterment只要求你每月至少自動存款100美元，如果你有10000美元以下的投資，SigFig和Wealthfront是免費的。如果你剛剛開始，這些服務是一個方便的方式，建立一個多元化的投資組合快速和廉價，而不必做任何投資研究。你可以一路學習。

最後，其中一些服務提供了方便的工具，您可以****。FutureAdvisors將免費為您推薦一個投資組合，告訴您要購買或**哪些基金，甚至在需要重新平衡您的帳戶時向您傳送電子郵件。WiseBanyan，目前有一個等待名單，將免費管理你的投資組合就像機器人顧問（他們透過**額外的服務賺錢）。

如果您想進一步比較robo advisors，這裡有一些附加閱讀：

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投資愉快，生活駭客

Openclips攝。

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