亲爱的tl80，我一直听说像Betterment和Wealthfront这样的自动化投资服务。它们看起来很棒，也是最简单的投资方式。但是，这些所谓的机器人顾问比DIY方法更好吗？

签名，管理我的钱

亲爱的经理，机器人顾问无疑是越来越受欢迎的一种方式，以获得投资建议，并自动管理您的投资组合便宜。除了改善和富裕前线，至少有十几个其他类似的公司竞争你的投资业务。让我们看看他们的服务，看看其中是否有一个是给你的。

机器人顾问提供什么

机器人顾问称自己是一种更聪明、更简单的投资方式。这些公司只需支付相对较小的服务费（通常为您投资金额的0.15%至0.25%），就可以使用其专有算法为您定制投资组合。他们还会定期为你重新平衡你的投资组合。你真正要做的就是回答几个问题，为你的账户提供资金，或者联系你的经纪公司，然后投资就由你来处理了。这是“设定并忘记”的定义

机器人顾问要多少钱

个人机器人顾问之间最大的区别是他们的费用，最低要求，以及你的资产存储在哪里。下面是几个最受欢迎的机器人顾问的比较：

因此，对于每个月一杯咖啡或一晚看电影的费用（取决于你的投资），你可以让你的投资完全照顾你使用的技术，试图优化你的投资基于你的目标。

虽然robo顾问比自己购买低成本基金稍微贵一些，但仍然有一些方法可以让你走在前面，即使是服务费。他们的一些特性，比如税收损失收集（见下面的pros部分）可以提高性能，并不仅仅是弥补费用。以下是Wealthfront基于10万美元投资组合的示例：

值得注意的是，机器人顾问的费用并不包括所有基金每年收取的年费，这些费用每年都会从基金分红中扣除(不管你是用机器人顾问还是DIY投资，这些基金的费用仍然存在。）然而，一般来说，机器人顾问选择的ETF和指数基金的费用比率非常低，通常来自Vanguard和iShares。而且，正如我们之前所讨论的，较低的费用意味着较高的费用，积极管理的基金表现更好(平均ETF比率为0.44%，而指数基金为0.74%，主动管理基金为1.5%。然而，许多机器人顾问确实会选择费用比率低得多的etf，约为0.07%至0.15%。）

不过，你必须提防那些可能引发交易佣金的顾问，因为这会增加你的成本，降低你的投资业绩。FutureAdvisor确实表示，他们会考虑交易费用，只有在业绩收益大于成本的情况下才会选择触发交易费用。

机器人顾问的优点

当然，最大的好处是，这些公司为你做所有的投资工作。但也有其他优势：

以低得多的成本提供专业的投资建议：传统上，要想从理财规划师那里得到这种投资建议和管理，你需要付出比这些在线工具要求的要多得多的钱。不仅如此，许多理财规划师还需要一个庞大的最低投资额（例如，至少50万美元的投资额）。与机器人顾问，你得到同样的投资计划在一小部分的费用，虽然不是相同的互动水平。

比你自己设定的更多样化：机器人顾问超越了通常推荐给初投资者的懒散投资组合方法，投资于其他行业和类型的投资。例如，Betterment为我的投资组合推荐了12只ETF，这对我管理自己来说是一种痛苦。Wealthfront和FutureAdvisor都建议REITs（房地产投资信托基金）使你的投资组合多样化，从而降低风险，同时可能提高回报。他们和其他机器人顾问还可以根据你的目标（例如，如果你的目标日期离现在还有很长一段时间，而且你的风险承受能力较高），将你的投资组合分成若干部分，以使某个特定行业的权重高于其他行业，从而投资更多的小盘成长型基金，而不仅仅是整个美国股市。

节税投资：其中一些公司还提供所谓的税收损失收集。基本上，这是一种策略性地**那些经历过亏损的投资，并用类似的投资来代替它们，以节省税收。如果你有一个应纳税的投资账户，那么这项福利可能对你很重要，Wealthfront估计，通过税收损失收集，你的税后回报率每年可能会高出1.55%。但是，您可能需要有一个高的最低帐户余额才能获得该服务。

避免情绪化投资失误：许多DIY投资者的投资组合表现不佳，至少与一只像样的目标日期基金相比。我们在情感上投资过多的现金，购买过多的个股，没有足够的多样化，也许是因为我们不知道自己在做什么。机器人顾问将情绪从等式中剔除，当看到股价上涨或下跌时，绝不会出于恐慌而卖出或买入基金。

机器人顾问的缺点

这些服务也有局限性和缺点。

投资者可能不会考虑你的外部账户：Betterment and Wealthfront会根据你与他们投资的资金优化你的投资组合，但他们不会考虑你在其他地方持有的任何投资。例如，我丈夫的退休账户是**雇员储蓄计划（TSP）。由于雇主的匹配，这是我们最好的地方投资第一，但许多机器人顾问不包括资产不与他们在他们的规划。这会扭曲和失衡你的整个投资组合(不过，FutureAdvisor确实是围绕您的401（k）资产工作的。）

你不能选择或编辑特定的投资建议：大多数机器人顾问服务是真正的手-你不能选择一个不同的基金或改变金额投资在一个特定的基金。不过，你通常可以调整配置，或者调整你的目标和财务状况，根据你希望投资的风险或保守程度重新分配你的投资组合。

除了投资之外，他们不提供财务建议：虽然机器人顾问的成本比人力财务顾问低得多，但他们只会帮助你进行投资。如果你想进行税务规划、预算编制和其他财务规划，你就需要另谋高就。有时，你也可能需要“人情味”——向管理你资金的人提问或讨论你的目标的能力。他们中的大多数人不提供这种咨询，而那些提供咨询的人，像个人资本一样，收取更多的服务费。

机器人顾问的表现

机器人顾问只在过去五年左右出现过，所以我们没有太多关于他们表现如何的数据。Hedgeable对2014年的回报率进行了（可能有偏差）分析，以比较robo advisors和普通投资者的表现。普通投资者和机器人顾问公司的portolios的回报率均为4.2%，而Hedgeable的回报率为7.4%。相比之下，Vanguard 2050 target date基金去年的回报率为7.2%。机器人顾问的网站将向您展示他们的投资组合与行业基准之间的比较，如上面的改进图。

不过，每当我们谈论投资业绩时，我们都必须记住“过去的业绩并不能保证未来的业绩”。这就是为什么投资专家建议选择投资组合多样化和收费最低的投资，而这正是机器人顾问希望为你做的两件事。

机器人顾问vs.自己管理投资

最后，我们进入你问题的核心。以上的优点和缺点可能会帮助你做出决定，但每个人都有点不同。以下是一些建议，基于你的投资者类型：

如果你得到了一个雇主匹配：坚持你目前的退休帐户或至少继续投资的数额需要得到（100%的回报）匹配。如果你的雇主的计划糟透了，你可以考虑使用这些机器人服务之一或使用个人退休帐户为你的投资超出比赛金额。

如果你不想每年都选择投资或重新平衡你的账户：Robo advisors可能是一个不错的“一劳永逸”的选择，因为重新平衡是一件痛苦的事情，选择基金可能会让人困惑。两者都很耗时。然而，机器人顾问的另一个选择是目标日期基金。目标日期，也就是生命周期基金，根据你认为需要资金的年份，每年自动重新平衡。像robo advisors一样，目标日期基金保护我们免受自己的投资错误，并使用广泛、多样的投资选择。

我的建议是（记住我不是一个财务顾问，只是一个对这件事很感兴趣的人）：如果你的主要目标是让你的投资组合自动重新平衡，那么找一个你喜欢的目标日期基金，并将其费用比率与机器人顾问的费用进行比较。目标日基金的平均费用为0.84%，这与robo advisors的0.15-0.25%的费用（加上预计的ETF 0.07%-0.15%的费用）相比相当高。然而，也有一些低成本的目标日期基金，比如Vanguard（费用比率约为0.15%），因此这些基金比使用机器人顾问要便宜。

还有一点需要注意：与目标日期基金不同，机器人顾问通常会考虑退休年龄以外的其他因素，比如风险承受能力和目标。所以你可以从机器人顾问那里得到比目标日期基金更个性化的投资选择。

如果你的投资是与先锋：先锋最近推出了个人顾问服务功能，竞争对手的机器人顾问。它不仅为你选择资金，并自动重新平衡它，它连接到一个财务规划师，让你可以得到人类的建议，以及你。这项服务的年成本为0.3%，目前仅限于总额超过10万美元的Vanguard账户，但该公司计划将这一要求降至5万美元(富达最近还与Betterment合作，为其顾问提供Betterment的投资平台，但这并不能使富达的个人客户获得Betterment。查尔斯施瓦布也有一个免费的“智能投资组合”工具来设置你的投资组合和重新平衡它，以及税收损失收集，但它建议一些查尔斯施瓦布积极管理的基金与更高的费用，所以它有点可疑或至少更贵。）

如果你愿意投入一些工作来获得更好的回报或拥有更多的控制权：机器人顾问和目标日期基金的问题是他们不能考虑到你的整个财务状况，比如外部投资和其他财务问题。这可能会使人力和自动化投资的结合，如先锋和个人资本提供，更具吸引力。

我尝试了一些服务改进，财富前线，和未来顾问，发现我不同意一些投资组合的分配。意识到我更像是一个亲力亲为的投资者，同时仍然想减少自己管理投资组合的时间和精力——我又回到了最简单的DIY投资方法（目标日期基金除外）：懒惰的投资组合方法。挑选一些指数基金，每年重新平衡。这并不像使用机器人顾问那么简单，但它能让我真正微调我的投资。

如果你没有太多的钱投资或转让：机器人顾问公司的0美元/低最低余额要求是伟大的初学者投资者。Betterment只要求你每月至少自动存款100美元，如果你有10000美元以下的投资，SigFig和Wealthfront是免费的。如果你刚刚开始，这些服务是一个方便的方式，建立一个多元化的投资组合快速和廉价，而不必做任何投资研究。你可以一路学习。

最后，其中一些服务提供了方便的工具，您可以****。FutureAdvisors将免费为您推荐一个投资组合，告诉您要购买或**哪些基金，甚至在需要重新平衡您的帐户时向您发送电子邮件。WiseBanyan，目前有一个等待名单，将免费管理你的投资组合就像机器人顾问（他们通过**额外的服务赚钱）。

如果您想进一步比较robo advisors，这里有一些附加阅读：

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