利息覆蓋率衡量公司處理未償債務的能力。它是可以用來評估公司財務狀況的眾多負債比率之一。市場分析師和投資者都認為,良好的利息覆蓋率很重要,因為一家公司如果不能向債權人支付現有債務的利息,就無法發展,甚至可能無法生存。
“覆蓋範圍”一詞通常是指用公司當前可用收益支付利息的時間長度和財政年度數。更簡單地說,它代表了公司可以用收益支付債務的次數。
亞馬遜截至2020年12月16日的利息覆蓋率。
如果一家公司的當期收益非常大,超出了償還債務利息所需的數額,那麼該公司在收入暫時下滑的情況下,有更大的財務緩衝。一家公司幾乎不能用當前的收益來履行其利息義務,因此其財務狀況非常不穩定,因為即使是輕微的、暫時性的收入下降也可能導致其財務破產。
利息覆蓋率的計算方法是:息稅前利潤(EBIT)除以公司所有未償債務的利息支出總額。公司的債務可以包括信用額度、貸款和債券。
您可以使用此公式計算任何利息期(包括每月或每年)的比率。
例如,如果一家公司的稅前利潤和利息為5萬美元,其總利息支付要求為2.5萬美元,那麼該公司的利息覆蓋率為2-$5萬/$2.5萬。
如果一家公司的利息保障率很低,那麼該公司就更有可能無法償還債務,從而面臨破產的風險。換言之,低利息覆蓋率意味著可用於支付債務利息支出的利潤較低。此外,如果公司有可變利率債務,利息支出將在利率上升的環境中上升。
高比率表明有足夠的利潤來償還債務,但也可能意味著公司沒有正確使用債務。例如,如果一家公司沒有足夠的借貸,它可能就不會投資於新產品和新技術,以在長期競爭中保持領先地位。
構成良好利息覆蓋率的因素不僅在行業之間存在差異,而且在同一行業的公司之間也存在差異。一般來說,對於收入穩定的公司而言,至少兩(2)個利息覆蓋率被視為最低可接受金額。分析師更傾向於看到三(3)個或更好的覆蓋率。相比之下,低於一(1)的覆蓋率表明公司無法履行其當前的付息義務,因此財務狀況不佳。
這不僅對債權人,而且對股東和投資者都是一個重要的數字。債權人想知道一家公司是否有能力償還債務。如果它在這方面遇到困難,未來的債權人想向它提供任何信貸的可能性就會降低。
同樣,股東和投資者也可以利用這個比率來決定他們的投資。一個不能償還債務的公司意味著它不會成長。大多數投資者可能不想把錢投到一家財務狀況不好的公司。
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