利息覆盖率衡量公司处理未偿债务的能力。它是可以用来评估公司财务状况的众多负债比率之一。市场分析师和投资者都认为,良好的利息覆盖率很重要,因为一家公司如果不能向债权人支付现有债务的利息,就无法发展,甚至可能无法生存。
“覆盖范围”一词通常是指用公司当前可用收益支付利息的时间长度和财政年度数。更简单地说,它代表了公司可以用收益支付债务的次数。
亚马逊截至2020年12月16日的利息覆盖率。
如果一家公司的当期收益非常大,超出了偿还债务利息所需的数额,那么该公司在收入暂时下滑的情况下,有更大的财务缓冲。一家公司几乎不能用当前的收益来履行其利息义务,因此其财务状况非常不稳定,因为即使是轻微的、暂时性的收入下降也可能导致其财务破产。
利息覆盖率的计算方法是:息税前利润(EBIT)除以公司所有未偿债务的利息支出总额。公司的债务可以包括信用额度、贷款和债券。
您可以使用此公式计算任何利息期(包括每月或每年)的比率。
例如,如果一家公司的税前利润和利息为5万美元,其总利息支付要求为2.5万美元,那么该公司的利息覆盖率为2-$5万/$2.5万。
如果一家公司的利息保障率很低,那么该公司就更有可能无法偿还债务,从而面临破产的风险。换言之,低利息覆盖率意味着可用于支付债务利息支出的利润较低。此外,如果公司有可变利率债务,利息支出将在利率上升的环境中上升。
高比率表明有足够的利润来偿还债务,但也可能意味着公司没有正确使用债务。例如,如果一家公司没有足够的借贷,它可能就不会投资于新产品和新技术,以在长期竞争中保持领先地位。
构成良好利息覆盖率的因素不仅在行业之间存在差异,而且在同一行业的公司之间也存在差异。一般来说,对于收入稳定的公司而言,至少两(2)个利息覆盖率被视为最低可接受金额。分析师更倾向于看到三(3)个或更好的覆盖率。相比之下,低于一(1)的覆盖率表明公司无法履行其当前的付息义务,因此财务状况不佳。
这不仅对债权人,而且对股东和投资者都是一个重要的数字。债权人想知道一家公司是否有能力偿还债务。如果它在这方面遇到困难,未来的债权人想向它提供任何信贷的可能性就会降低。
同样,股东和投资者也可以利用这个比率来决定他们的投资。一个不能偿还债务的公司意味着它不会成长。大多数投资者可能不想把钱投到一家财务状况不好的公司。
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