投資債券增加了投資組合的穩定性,尤其是在熊市期間,股市正在虧損。如果你只購買一個市政債券,缺乏多樣化就會產生不必要的風險。儘管市政債券的歷史違約率非常低,但即使是評級最高的市政債券也有可能違約。 對於長期債券,多樣化變得更有價值,因為違約風險本來就更高。
一個更好的解決辦法可能是把你的資金分散到各個市政債券上。這需要大量的研究和大量的資金。另一個選擇是用債券基金來補充市政債券的投資,這樣可以分散你的風險,同時讓你保持穩定的收入流。
市政債券的最大風險是違約,但你可以透過檢查市政債券的信用度來限制這種風險。此外,如果你看到市政債券的高收益率,這意味著更高的風險。另一個提示是,一般債務債券比收益債券更安全。對於一般債務債券,發行人依靠稅收來支付債券持有人,稅收總是可以提高的。有了收益債券,發行人是依靠收費公路、機場、醫院等業績的具體改善。
對於最低風險,選擇一般債務債券而不是收益債券。
投資債券基金最顯著的優勢是降低了違約風險。債券基金類似於股票基金。債券市場共同基金不是跨部門和行業的多樣化,而是跨短期債券、中期債券、長期債券、**債券和公司債券的多樣化。你也可以投資債券基金ETF。 有許多市政債券基金,所以你可以在不放棄市政債券稅收優勢的情況下進行多樣化投資。 當你投資債券共同基金時,違約風險要低得多,因為風險是分散的。
個人短期市政債券通常是穩健的投資。在短期內,投資者只需檢視某一市政債券的信用評級即可確定其風險。如果一個期限少於五年的市政債券是投資級的,那麼它很有可能償還本金。 此外,短期內,投資者不太可能將資金用於其他目的。因此,應該有可能購買短期市政債券,收取利息,收回本金,而忽略價格波動。
從長期來看,債券基金通常比單個市政債券更好。幾十年來,即使是繁榮的市政當局也會經歷困難時期和糟糕的信用評級。如今,投資者無法預見哪種市政債券的表現最好。更糟糕的是,更長的期限使得債券價格更加波動,更容易受到信貸質量問題的影響。預計持有市政債券20年或30年也不太現實。債券基金有助於降低違約風險和增加流動性,從長遠來看,這兩者可能更為重要。
如果你把投資限制在少數市政債券上,你將面臨更大的風險而得不到補償。然而,市政債券歷來提供非常低的風險、可靠的利息支付和稅收優惠。對於最低風險,選擇一般債務債券而不是收益債券。然而,這兩種型別的個人市政債券都缺乏流動性。將債券ETF或債券共同基金新增到您的投資組閤中可以增加多樣化,從而限制違約風險。債券基金的流動性也更高,從長期來看,它們的優勢更為強大。最後,請記住,市政債券基金通常提供與個人市政債券相同的稅收節省。