外匯對沖

外匯對沖是為了保護現有或預期頭寸不受匯率意外變動的影響而實施的交易。外匯對沖被廣泛的市場參與者使用，包括投資者、交易員和企業。透過適當地使用外匯對沖，一個長期持有外匯對或預期透過交易在未來持有外匯對的個人可以免受下行風險的影響。或者，做空外幣對的交易員或投資者可以使用外匯對衝來防範上行風險。...

什麼是外匯保值(a forex hedge)？

外匯對沖是為了保護現有或預期頭寸不受匯率意外變動的影響而實施的交易。外匯對沖被廣泛的市場參與者使用，包括投資者、交易員和企業。透過適當地使用外匯對沖，一個長期持有外匯對或預期透過交易在未來持有外匯對的個人可以免受下行風險的影響。或者，做空外幣對的交易員或投資者可以使用外匯對衝來防範上行風險。

瞭解外匯對沖

重要的是要記住，對沖不是一個賺錢的策略。外匯對沖是為了防止損失，而不是為了盈利。此外，大多數對沖的目的是消除一部分而不是全部風險，因為對沖的成本可能超過某一點後的收益。

因此，例如，如果一家日本公司希望以美元**裝置，它可以透過購買一種貨幣期權來保護一部分交易，如果日元兌美元升值，該期權將獲利。如果交易是在沒有保護措施的情況下進行的，而美元兌日元升值或保持穩定，那麼該公司只能承擔選擇權的成本。如果美元走軟，貨幣期權的利潤可以抵消將**所得資金匯回本國時的部分損失。

關鍵要點

投資者、交易員、企業和其他市場參與者使用外匯對沖。
外匯對沖是為了保護利潤，而不是創造利潤。
貨幣期權是對沖交易最流行和最具成本效益的方法之一。

使用外匯對沖

對沖外匯交易的主要方法是現貨合約、外匯期權和貨幣期貨。現貨合約是零售外匯交易員進行的普通交易。因為現貨合約的交貨期非常短（兩天），所以它們不是最有效的貨幣對沖工具。事實上，定期現貨合約往往是需要對沖的原因。

外匯期權是最流行的貨幣套期保值方法之一。與其他型別證券的期權一樣，外幣期權賦予購買者在未來某個時候以特定匯率買賣貨幣對的權利，但沒有義務。可以採用常規期權策略，如多頭跨接、多頭扼殺和牛市或熊市利差，以限制給定交易的潛在損失。

外匯對沖示例

例如，如果一家美國投資銀行計劃將在歐洲賺取的部分利潤匯回本國，它可以透過期權對沖部分預期利潤。因為預定的交易是賣出歐元，買入美元，投資銀行將買入賣出歐元的看跌期權。透過購買看跌期權，該公司將為即將進行的交易鎖定一個“最差”利率，即執行價。如日本公司的例子，如果貨幣在到期時高於執行價，那麼公司將不會行使期權，而只是在公開市場上進行交易。對沖的成本就是看跌期權的成本。

並非所有零售外匯經紀商都允許在其平臺內進行對沖。在開始交易前一定要研究一下你使用的經紀人。