什么是外汇保值(a forex hedge)？

外汇对冲是为了保护现有或预期头寸不受汇率意外变动的影响而实施的交易。外汇对冲被广泛的市场参与者使用，包括投资者、交易员和企业。通过适当地使用外汇对冲，一个长期持有外汇对或预期通过交易在未来持有外汇对的个人可以免受下行风险的影响。或者，做空外币对的交易员或投资者可以使用外汇对冲来防范上行风险。

了解外汇对冲

重要的是要记住，对冲不是一个赚钱的策略。外汇对冲是为了防止损失，而不是为了盈利。此外，大多数对冲的目的是消除一部分而不是全部风险，因为对冲的成本可能超过某一点后的收益。

因此，例如，如果一家日本公司希望以美元**设备，它可以通过购买一种货币期权来保护一部分交易，如果日元兑美元升值，该期权将获利。如果交易是在没有保护措施的情况下进行的，而美元兑日元升值或保持稳定，那么该公司只能承担选择权的成本。如果美元走软，货币期权的利润可以抵消将**所得资金汇回本国时的部分损失。

关键要点

• 投资者、交易员、企业和其他市场参与者使用外汇对冲。
• 外汇对冲是为了保护利润，而不是创造利润。
• 货币期权是对冲交易最流行和最具成本效益的方法之一。

使用外汇对冲

对冲外汇交易的主要方法是现货合约、外汇期权和货币期货。现货合约是零售外汇交易员进行的普通交易。因为现货合约的交货期非常短（两天），所以它们不是最有效的货币对冲工具。事实上，定期现货合约往往是需要对冲的原因。

外汇期权是最流行的货币套期保值方法之一。与其他类型证券的期权一样，外币期权赋予购买者在未来某个时候以特定汇率买卖货币对的权利，但没有义务。可以采用常规期权策略，如多头跨接、多头扼杀和牛市或熊市利差，以限制给定交易的潜在损失。

外汇对冲示例

例如，如果一家美国投资银行计划将在欧洲赚取的部分利润汇回本国，它可以通过期权对冲部分预期利润。因为预定的交易是卖出欧元，买入美元，投资银行将买入卖出欧元的看跌期权。通过购买看跌期权，该公司将为即将进行的交易锁定一个“最差”利率，即执行价。如日本公司的例子，如果货币在到期时高于执行价，那么公司将不会行使期权，而只是在公开市场上进行交易。对冲的成本就是看跌期权的成本。

并非所有零售外汇经纪商都允许在其平台内进行对冲。在开始交易前一定要研究一下你使用的经纪人。