什麼是國際貨幣市場(the international currency markets)？

國際貨幣市場是來自世界各地的參與者買賣不同貨幣的市場。參與者包括銀行、公司、中央銀行、投資管理公司、對沖基金、零售外匯經紀人和投資者。國際貨幣市場之所以重要，是因為它有助於促進全球交易，包括貸款、投資、企業收購和全球貿易。

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外匯市場基礎

關鍵要點

• 國際貨幣市場是來自世界各地的參與者買賣不同貨幣的市場。
• 參與者包括銀行、公司、中央銀行、投資管理公司、對沖基金、零售外匯經紀人和投資者。
• 國際貨幣市場有助於促進全球交易，包括貸款、投資和全球貿易。

國際貨幣市場如何運作

國際貨幣市場是世界上最大的金融市場，日均交易額為5萬億美元。在這個市場上，交易不是在一個單一的交易所進行，而是在一個由世界各地的大型銀行和經紀人組成的全球計算機網路中進行。

貨幣市場，或外匯市場（“外匯”），是為了促進外匯交易所必需的貨幣。例如，如果一家加拿大公司向一家美國公司銷售一種產品，它將希望以加元支付。這家美國公司需要透過其銀行為外匯兌換提供便利，以便向加拿大公司付款。這家美國公司的銀行賬戶將以美元借記。美國銀行將把這筆資金轉到加拿大公司的銀行。這些資金將按預先設定的匯率兌換成加元，貸記加拿大公司的賬戶。

全球貨幣市場有助於促進對外貿易，因為它允許企業在全球銷售商品，並以本國貨幣支付。公司需要用當地貨幣支付，因為他們的開支，如工資，都是用當地貨幣支付的。

外匯市場不同於股票市場，因為它不涉及票據交換所。交易直接發生在雙方之間，沒有中間人，以確保各方遵守其義務。貨幣不是一個單一的價格，而是以其他貨幣來定價的。

主要貨幣對

以下是相互交換最廣泛的主要貨幣對。

• 歐元/美元：歐元區的歐元兌美元
• 美元/日元：美元兌日元
• 英鎊/美元：英鎊對美元的巨大比價
• 美元/瑞士法郎：美元兌瑞士法郎
• 美元/加元：美元對加元
• 澳元/美元：澳元兌美元

美元被認為是世界儲備貨幣，因為美國有穩定的經濟和金融體系。許多產品、商品和投資都是以美元進行交易的，這就是為什麼它涉及到大多數主要的交易和貨幣兌換。沒有穩定市場或貨幣匯率的國家可能會選擇用美元進行貿易，以吸引投資和促進貿易。

然而，全球還有許多其他貨幣對在交易。儘管中國以人民幣和人民幣為貨幣，但大多數涉及美國對華貿易的交易都是以美元進行的。

避險貨幣

某些貨幣在全球市場上具有特定的身份或作用。例如，在政治和經濟動蕩時期，瑞士一直被認為是一個安全的儲錢地。在困難時期，從其他全球貨幣到瑞士法郎的外匯兌換往往會大幅增加。

日本也被認為是投資流動的避風港，因為日本被認為是一個穩定的經濟體。在經濟衰退時期，許多投資者將以美元、歐元和英鎊計價的投資換成由日本**擔保的日本國債。因此，在經濟衰退期間，日元對其他主要貨幣往往會升值。例如，美國投資者可能會**以美元計價的共同基金或以日元計價的日本**債券的投資，這樣做會由於外匯兌換而導致日元對美元升值。

國際貨幣市場參與者

儘管全球貨幣市場有許多參與者，但以下是外匯市場的一些主要參與者。

公司

有時公司進入外匯市場是為了對沖國際資金轉移和國外利潤。例如，一家在墨西哥有廣泛業務的美國公司可能會簽訂遠期合約，只會鎖定美元與墨西哥比索之間的匯率。因此，到了將這些墨西哥利潤帶回家的時候，以比索賺取的利潤將不會受到意想不到的匯率波動的影響。相反，比索將按預先設定的遠期匯率兌換成美元。公司將遠期作為整體風險管理策略的一部分，以幫助防止貨幣匯率影響收益或利潤。

**和中央銀行

各國**可能會試圖影響本國貨幣的價值（稱為貶值），以幫助增加出口或對外銷售。一個國家的中央銀行負責管理一個國家的貨幣供應，它可以進入市場**該國的貨幣，幫助壓低貨幣價值。當匯率相對於其他主要貨幣下跌時，該國僅因匯率而從出口價格下降中獲益。

例如，如果美元和英鎊的匯率是2美元，一個投資者想在英國買一套價值20萬英鎊的房子，那麼這個投資者就要花40萬美元（2*20萬英鎊）。如果英國將匯率降至1.50美元，美國投資者現在可以以30萬美元（1.50*20萬英鎊）的價格購買同樣的房產。

因此，英鎊貶值可能會吸引外國投資者的巨大購買興趣，從而提振對英國商品、房地產的需求，並提振英國經濟。有時，從事貨幣匯率貶值的國家可能被貼上“匯率操縱者”的標簽