營運資金（ffo）佔總負債比率

營運資金與總負債比率是信用評級機構或投資者用來評估公司財務風險的槓桿比率。該比率是一個衡量指標，將凈營業收入加上折舊、攤銷、遞延所得稅和其他非現金專案的收益與長期債務加上當前到期日、商業票據和其他短期貸款的收益進行比較。當前資本專案的成本不包括在該比率的總債務中。...

什麼是營運資金（ffo）佔總負債比率(funds from operati*** (ffo) to total debt ratio)？

營運資金與總負債比率是信用評級機構或投資者用來評估公司財務風險的槓桿比率。該比率是一個衡量指標，將凈營業收入加上折舊、攤銷、遞延所得稅和其他非現金專案的收益與長期債務加上當前到期日、商業票據和其他短期貸款的收益進行比較。當前資本專案的成本不包括在該比率的總債務中。

營運資金佔總負債比率的計算公式

FFO佔總債務的比率計算如下：

自由現金流/債務總額

哪裡：

自由現金流是凈營業收入加上折舊、攤銷、遞延所得稅和其他非現金專案。
總債務是所有的長期債務加上當前到期，商業票據和短期貸款。

關鍵要點

營運資金（FFO）佔總債務的比率是一個槓桿比率，用於評估公司的風險，特別是房地產投資信託基金（REITs）。
FFO與總負債比率衡量一家公司僅使用凈營業收入償還債務的能力。
FFO與總負債比率越低，公司的槓桿率就越高，低於1的比率表明公司可能必須**部分資產或獲得額外貸款才能繼續經營。

運營資金（ffo）與總負債比率能告訴你什麼

營運資金（FFO）是衡量房地產投資信託（REIT）產生的現金流的指標。這些資金包括該公司從存貨銷售和向客戶提供服務中收取的資金。一般公認會計原則（GAAP）要求房地產投資信託基金使用其中一種標準折舊方法對其投資財產進行長期折舊，這可能會扭曲房地產投資信託基金的真實業績。這是因為許多投資性房地產隨著時間的推移而增值，使得折舊在描述房地產投資信託基金的價值時不準確。因此，折舊和攤銷必須加回凈收入，以協調這一問題。

FFO與總負債比率衡量一家公司僅使用凈營業收入償還債務的能力。FFO與總負債比率越低，公司的槓桿率就越高。低於1的比率表明該公司可能不得不**部分資產或獲得額外貸款以維持運營。FFO與總負債比率越高，公司從營業收入中償還債務的能力就越強，公司的信用風險也就越低。

由於債務融資資產的使用壽命通常大於一年，因此FFO對總債務的衡量並不意味著衡量一家公司的年度FFO是否完全覆蓋債務，即比率為1，而是衡量該公司是否有能力在謹慎的時間框架內償還債務。例如，比率為0.4意味著有能力在2.5年內完全償還債務。公司可能有經營資金以外的其他資源用於償還債務；他們可能獲得額外貸款、**資產、發行新債券或發行新股票。

對於公司，信貸機構標準；Poor's認為FFO與總負債比率超過0.6的公司風險最小。中等風險公司的風險比率為0.45:0.6；中等風險者的比率為0.3～0.45；重大風險的比例為0.20:0.30；一個具有攻擊性風險的人的比率為0.12到0.20；而高風險企業的FFO與總負債比率低於0.12。然而，這些標準因行業而異。例如，一家工業（**業、服務業或運輸業）公司可能需要FFO與總負債比率為0.80才能獲得AAA評級，即最高信用評級。