富時rafi美國1000指數

富時RAFI美國1000指數是根據某些基本面排名的美國最大1000家公司股價的基準。四個基本因素是股息、賬麵價值、銷售額和現金流。...

什麼是富時rafi美國1000指數(ftse rafi u.s. 1000 index)?

富時RAFI美國1000指數是根據某些基本面排名的美國最大1000家公司股價的基準。四個基本因素是股息、賬麵價值、銷售額和現金流。

該指數於2005年11月28日推出,基準值為5000,包括在紐約證券交易所(NYSE)、納斯達克和美國證券交易所(AMEX)交易的股票。

關鍵要點

  • 富時RAFI美國1000指數是衡量在美國交易的最大1000只股票表現的基準。
  • 指數中的股票是根據四個基本因素選擇和排名的:銷售、現金流、營業收入和股息。
  • 在計算富時RAFI美國1000指數的股票權重時,不考慮股票價格或市場價值,這使其不同於標準普爾500指數或道瓊斯工業平均指數等傳統市場指數。

瞭解富時rafi美國1000指數

富時RAFI美國指數由1000只美國股票組成,富時國際有限公司(FTSE International Limited)和研究附屬公司(Research Affiliates LLC,RAFI)根據嚴格的指導方針和程式確定這些股票。該指數旨在根據四項基本指標追蹤美國最大股票的表現:

  1. 銷售額:公司前五年的平均總銷售額
  2. 現金流:公司過去五年的平均自由現金流總額(FCF)
  3. 營業收入加折舊和攤銷賬麵價值:公司在審查日的賬麵價值
  4. 現金股利:過去五年平均分配的現金股利總額,包括以現金支付的特別股利和定期股利

透過關註基本面,富時-拉菲美國指數(FTSE-RAFI-U.Index)試圖減少該指數對估值過高股票的敞口,這一點對於那些股價似乎無法持續上漲的股票尤其如此。

例如,與收益(稱為市盈率)相比,該指數對股價大幅上漲的股票的敞口較小。較低的高市盈率股票敞口不同於市值加權指數,後者按公司規模或市值分配指陣列成部分的權重。

特別註意事項

富時RAFI美國指數是富時的非市值加權指數之一。也就是說,儘管許多指數的建立是為了讓市值更大的公司對指數有更大的影響力,但富時-拉菲美國指數卻沒有。相反,索引是使用基本索引構建的® 方法由加利福尼亞州紐波特海灘研究附屬公司開發。

該指數打破了傳統的市值加權設計,而是使用現金流量、賬麵價值、總銷售額和總股息等報告的貨幣價值,得出各構成指數的權重。由於股票市場的漲落,價格每天都在變化,而不是權重的一部分。透過將指數與經濟或基本面指標掛鉤,這種方法與市場不斷變化的觀點、預期、時尚、泡沫或崩潰無關。

同樣,遵循富時-拉菲美國指數的交易所交易基金也不以市值衡量公司規模。相反,他們持有由四個基本面因素選擇和加權的大公司股票。跟蹤指數的ETF雖然不是經典的價值基金,但它打破了股票價格與其在投資組閤中權重之間的聯絡,旨在按照關鍵基本面因素的價值比例持有股票,而不會賦予最高價股票更大的權重。

  • 發表於 2021-06-05 11:58
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  • 分類:金融

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