市場崩潰的投資策略

自2009年以來，美國股市一直處於牛市之中，2008年金融危機之後，美國股市達到了新的峰值。截至2016年5月底，道瓊斯工業平均指數（DJIA）的七年回報率為109.19%，標準普爾500指數的七年回報率為136.40%。隨著估值不斷膨脹，許多投資者擔心市場崩盤的潛在風險，而市場崩盤的典型特徵是在長達12個月的時間內損失超過20%。雖然這些崩盤通常很少發生，但明智的投資者已經準備好了減輕潛在損失的...

固定收益和國債

尋找固定收益的避風港，特別是美國國債，是保護你的投資免受市場低迷影響的最基本方法。如果估值在上升，經濟指標也在滯後，那麼市場報告的是一種脫節，而隨著時間的推移，它們的有效定價肯定會下降。對投資者而言，從共同基金和其他流動性投資中籌集現金，併在預期或經歷市場低迷影響時將其轉移至美國國債，可以極大地防止損失。美國國債一直是投資者的避風港，因為美國國債基本上沒有風險。更具體地說，將現金投資於財政部通脹保值證券（TIPS）可以確保收益率，同時還能戰勝通脹。

硬資產

投資者的另一個避風港是房地產等硬資產。在市場低迷的情況下，以穩定的價值購買和投資房地產可以讓你安心。有了房地產，你的投資就有了有形資產的支援。同時，房主也應謹慎對待與房地產相關的額外財務負擔。額外的負擔，如額外的房屋凈值信貸額度，可能會損害業主的信用狀況和增加利息支付，在潛在的市場低迷期間增加風險。

看跌期權套期保值

如果你與一些高風險投資掛鉤，對沖潛在市場損失的最佳方法就是購買看跌期權。看跌期權為您提供了一個在證券水平達到指定低點時賣出的期權。看跌期權的可供選擇的範圍很廣，提供了許多對沖投資。如果涉及直接股票投資，投資者可以購買相應的看跌期權。如果沒有相同的期權，那麼投資者可以轉向更複雜的綜合看跌期權策略，透過看跌期權複製投資組合，在市場低迷時提供全面拋售。為了獲得更廣泛的保護，投資者還可以利用指數看跌期權，當市場指數達到指定低點時，可以行使該期權。看跌期權是有成本的，就像所有型別的保險一樣，進入一個未行使的看跌期權到期的風險是你在沒有行使收益的情況下從看跌期權的成本中遭受的損失。

銷售電話

購買看跌期權以防止市場崩潰的反向策略包括**看漲期權。**看漲期權時，賣方預期證券價格會下跌，並試圖確定願意購買看漲期權的買方，以獲得以特定價格購買證券的權利。看漲期權的賣方從買方以高於賣方預期的價格購買證券中獲益。與看跌期權類似，看漲期權交易的是特定的證券和指數。更複雜的看漲期權銷售策略也可以被開發出來，以綜合複製和保護特定的投資頭寸。

逆向策略

對於預見市場即將崩潰的投資者來說，最後一個選擇是投資於市場對沖產品，以防範特定的下行風險。其中有許多投資，其中一些最著名的投資是反向交易所買賣基金（etf）和槓桿反向etf。例如AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF（NYSEARCA:HDGE）和ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF（NASDAQ:BIS）。這些基金採取積極的逆市頭寸，尋求從市場低迷或崩潰中獲益。槓桿反向etf透過利用槓桿作用來提高賣空頭寸的收益，從而使空頭保護更進一步。這些反向基金是專門為市場低迷可能造成嚴重損失的情況而設計的。

關鍵要點

總的來說，這五種選擇為投資者提供了不同程度的流動性，以應對潛在的市場崩潰。硬資產可以透過有形價值提供安全保障。如果投資者預見到市場低迷或崩潰的跡象，那麼將資產轉移到美國國債等避險天堂提供了一種流動性和簡單化的方法，可以相對迅速地實施。看跌期權、看漲期權和反向策略的運用稍微複雜一些。看跌期權和看漲期權主要可以進行主動交易，從而相對快速地實現投資覆蓋。類似地，反向策略通常每天都有高水平的流動**易，允許透過大宗投資交易進行全面覆蓋。無論是指數期權還是反向策略基金，在任何投資組合的所有市場週期中都可以作為一個額外的風險保護層；然而，在市場崩盤的情況下，它們甚至可以得到更好的利用。由於期權需要綜合策略來覆蓋投資組合風險，交易可能會更加複雜，市場即時低迷時允許的流動性會更少。