貿易後處理

交易完成後進行交易後處理。此時,買賣雙方比較交易明細,批准交易,更改所有權記錄,並安排證券和現金的轉讓。在非標準化市場,如場外交易(OTC)市場,交易後處理尤為重要。...

什麼是貿易後處理(post-trade processing)?

交易完成後進行交易後處理。此時,買賣雙方比較交易明細,批准交易,更改所有權記錄,並安排證券和現金的轉讓。在非標準化市場,如場外交易(OTC)市場,交易後處理尤為重要。

交易後處理工作原理

交易後處理很重要,因為它可以驗證交易的細節。市場和價格快速波動;事務執行得很快,通常是即時的。許多證券交易是透過電話進行的;儘管交易者很有技巧,但犯錯的能力是與生俱來的。越來越多的交易僅由計算機以高頻率執行。小錯誤複合的可能性仍然很高。

交易後處理允許證券買賣雙方根除並糾正這些錯誤。除了匹配買賣訂單的詳細資訊外,交易後處理還包括所有權轉移記錄和授權付款。

貿易結算

交易完成後,交易進入所謂的結算期。結算時,買受人必須支付所購證券的價款,**人必須交付所購證券。根據擔保的型別,結算日期會有所不同。作為結算日期如何工作的一個例子,假設一位投資者在2019年1月28日(星期一)購買亞馬遜(Amazon)股票。經紀人將在訂單完成後立即從投資者賬戶中扣除訂單的總成本,但亞馬遜的股東身份直到1月30日(週三)才會在投資者的公司記錄簿上確定,屆時,投資者將成為記錄股東。

一旦交易結算,任何股票或其他型別證券的銷售資金已存入您的賬戶,投資者可以選擇提取資金,再投資於新證券或在賬戶內持有現金。對於那些希望兌現部分利潤(或虧損後的剩餘部分)的人,請檢視您的經紀人是否透過自動清算所(ACH)或電匯向您的銀行賬戶提供轉賬服務。

電話+2

股票和其他一些交易所交易資產的交易後處理的結算期。 2017年3月,SEC將結算期從T+3天縮短至T+2天,至 反映技術進步、交易量增加以及投資產品和交易格局的變化。 

清算是對各種期權、期貨或證券的買賣進行調節的過程,也是將資金從一個金融機構直接轉移到另一個金融機構的過程。該程式驗證適當資金的可用性,記錄轉讓情況,如果是證券,則確保將證券交付給買方。未清算的交易可能會導致結算風險,如果交易未清算,則會出現會計錯誤,從而導致實際資金損失。

轉出交易是由於交易所收到的資訊相互衝突而無法進行的交易。由於交易雙方提交的資料不一致或相互矛盾,關聯清算所無法結算交易。

關鍵要點

  • 交易完成後進行交易後處理。
  • 此時,買賣雙方比較交易明細,批准交易,更改所有權記錄,並安排證券和現金的轉讓。
  • 交易後處理通常包括一個結算期和一個結算過程。
  • 不依賴中央結算所的場外交易將需要結算自己的交易,這將暴露交易對手風險和結算風險。

貿易後處理示例

在紐交所債券平臺上,交易完成後,所有符合條件的債券交易都會傳送給美國存管信託結算公司(DTCC)/美國國家證券結算公司(NSCC)區域介面組織(RIO),以便匹配買方和賣方的交易詳情。細節透過裡約會議傳遞。

作為金融公司實現收入來源多樣化的一種手段,貿易後服務最近走到了最前沿。由於新法規、衍生品標準化以及對更複雜處理措施的需求增加,以及替代資產的增長,交易後服務是一些公司有機會超越競爭對手的領域。

  • 發表於 2021-06-06 04:06
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  • 分類:金融

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