資產凈值溢價（NAV）是指當交易所交易投資基金的價值高於其每日報告的會計NAV時發生的一種定價情況。溢價交易的基金的價格將高於其可比資產凈值。...
什麼是資產凈值溢價(premium to net asset value)？
資產凈值溢價（NAV）是指當交易所交易投資基金的價值高於其每日報告的會計NAV時發生的一種定價情況。溢價交易的基金的價格將高於其可比資產凈值。
任何在交易所交易並同時報告每日資產凈值的投資基金都可能產生資產凈值溢價。最常見的是指封閉式共同基金和交易所交易基金（etf）。確定以高於或低於資產凈值的價格交易的基金需要大量的市場資訊。
關鍵要點
- 資產凈值溢價（NAV）是指當交易所交易投資基金的價值高於其每日報告的會計NAV時發生的一種定價情況。
- 溢價交易的基金的價格將高於其可比資產凈值。
- 資產凈值溢價通常是由對基金中證券的看好前景推動的，因為投資者通常願意支付溢價，因為他們相信投資組閤中的證券最終會走高。
瞭解資產凈值溢價
封閉式共同基金和ETF在每個交易日結束時計算資產凈值。資產凈值代表基金所有資產的價格減去基金負債除以發行在外的股票數量。基金通常也會報告日內資產凈值。
由於一隻基金的資產凈值僅代表一天結束時該基金資產的總價值，因此在交易所交易的基金有很大的空間從其資產凈值波動。
在資產凈值溢價的情況下，基金的交易將高於其代表資產凈值。資產凈值溢價可能由許多市場因素造成。基金中的證券全天可報告對其價格有積極影響的新聞或財務資訊。
某個特定部門也可能報告了一個積極的趨勢，這可能會影響到管理該部門資產的基金。對基金公司、投資策略或單個基金管理團隊的樂觀情緒也可能導致溢價上升。
溢價投資
相對於資產凈值的溢價通常是由對基金中證券的看好前景推動的。投資者通常願意支付溢價，因為他們相信投資組閤中的證券最終會走高。散戶投資者通常沒有關於基金所有基本持有量的廣泛資料。
高度多元化的基金也可能導致資產凈值和市價之間的脫節，為市價溢價交易提供更大的靈活性。總的來說，日內資產凈值的報告對確定基金的價格差異及其累積資產凈值溢價計算具有很大的影響。
開放式交易所買賣投資基金有更大的能力管理基金偏離其資產凈值。尤其是ETF，它授權參與者積極監控ETF價格與其資產凈值的比較。授權參與者有權建立或贖回開放式ETF的股票，以管理產品的價格波動。
