主要經紀公司所扮演的角色是促進大型、活躍的交易操作，如對沖基金。一個主要經紀人可以被認為是一種中央經紀人，促進和協調各種金融工具的廣泛、複雜的交易。主要經紀服務由美林（merrilllynch）和高盛（goldmansachs）等主要投資銀行提供。...
主要經紀公司所扮演的角色是促進大型、活躍的交易操作，如對沖基金。一個主要經紀人可以被認為是一種中央經紀人，促進和協調各種金融工具的廣泛、複雜的交易。主要經紀服務由美林（merrilllynch）和高盛（goldmansachs）等主要投資銀行提供。
核心經紀服務
主要經紀人為對沖基金客戶提供各種各樣的託管和金融服務，包括充當對沖基金和兩個主要交易對手之間的中介。其中第一個重要的交易對手是大型機構投資者，如養老基金，它們持有大量股權，因此是為賣空目的提供貸款的證券來源。第二類重要的交易對手是商業銀行，它們有足夠的資金提供大額融資貸款。這兩個交易對手在主經紀公司的幫助下，使對沖基金能夠透過向大型機構投資者借入股票和債券進行大規模賣空，並透過從商業銀行獲得保證金融資，透過槓桿實現投資最大化。主要經紀公司透過收取費用來賺錢，例如從商業銀行貸款的差價或溢價，作為促進交易的回報。
主要經紀商提供的另一項核心服務是交易清算和結算。雖然對沖基金傳統上透過多家經紀公司的賬戶進行運作，但它通常會指示這些執行經紀人透過其指定的主要經紀人清算所有交易。這簡化了對沖基金的報告和操作，因為主要經紀人通常還充當對沖基金資產的保管人。它進一步簡化了投資證券和資本的借貸流程，因為對沖基金的資產可以快速方便地轉移給主要經紀人作為抵押品。
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經紀業務
其他主要經紀人服務
除了提供核心貸款服務外，主要經紀人還向對沖基金客戶提供其他服務，有時稱為“禮賓服務”，旨在簡化和加強對沖基金的運作。一個重要的附加服務是提供風險和效能分析。許多主要經紀商與風險管理服務提供商（如RiskMetrics Group）建立了合作關係或其他安排，使他們能夠為對沖基金客戶提供日常風險和績效分析服務。
另一項重要服務是為基金經理提供資金引進。資本引進實質上是以主要經紀人的資產管理和私人銀行客戶的形式將對沖基金經理與潛在投資者聯絡起來的過程。主要經紀商還為經常從事衍生金融工具交易的對沖基金客戶提供服務，向他們提供進入其衍生工具交易櫃臺的機會，以及他們自己的衍生工具交易業務提供的風險管理建議。主要經紀商還通常為對沖基金客戶提供私人訪問主要經紀商研究服務的機會，從而提高和降低對沖基金的研究成本。外包的管理和受託人服務，以及透過提供信貸額度而增強的槓桿作用，是許多主要經紀公司提供的附加功能。
對沖基金經理選擇主要經紀人的考慮因素
由於一家主要經紀公司提供瞭如此多的基本服務，這些服務對一家對沖基金的高效運作至關重要，因此選擇一家主要經紀公司是對沖基金經理的一項重大決策。在選擇一個主要經紀人的首要考慮因素之一是提供的各種服務的價格；易於接觸大型證券持有人，包括流動性較低且較難借入證券的持有人；以及交易保密。此外，對沖基金的潛在投資者可能會受到特定主要經紀人選擇的正面或負面影響。這可能是一個重要的決定因素，特別是對於一個剛剛成立並積極尋求主要投資者的新基金。
