一家投資銀行，包括美國銀行、摩根大通和高盛等，為機構客戶大規模融資或促進交易和投資。但這是對投資銀行如何賺錢的過於簡單的看法。事實上，他們所做的有幾個方面。

關鍵要點

• 投資銀行提供多種金融服務，包括研究、交易、承銷和併購交易諮詢。
• 自營交易是透過交易公司的自有資本來獲取利潤的一種努力。
• 投資銀行透過債券發行或股票IPO承銷新發行的證券賺取佣金和費用。
• 投資銀行也經常充當客戶的資產管理人。

經紀和承銷服務

與傳統的中介機構一樣，大型投資銀行將不同市場的買家和賣家聯絡起來。對於這項服務，他們收取交易佣金。交易範圍從小型投資者的簡單股票交易到大型金融機構的大宗交易。

當公司需要融資時，投資銀行也會提供承銷服務。例如，一家銀行可能在首次公開發行（IPO）中購買股票，然後將股票**給投資者。這家投行有可能無法以更高的價格**這些股票，因此該投行可能在IPO中虧損。為了應對這種風險，一些投資銀行對承銷過程收取固定費用。

併購

投資銀行作為分拆和併購的顧問收取費用；A） 是的。在分拆中，目標公司**一部分業務以提高效率或註入現金流。另一方面，每當一家公司收購另一家公司時，就會發生收購。當兩個公司合併成一個實體時，合併就發生了。這些交易往往很複雜，需要大量的法律和財務幫助，尤其是對於不熟悉流程的公司。

建立抵押產品

投資銀行可能會獲得許多較小的貸款，比如抵押貸款，然後將這些貸款打包成一種證券。這一概念與債券共同基金有些相似，只是抵押工具是一系列較小的債務，而不是公司債券和**債券。投資銀行必須購買這些貸款才能打包**，因此它們試圖透過在市場上低價買入、高價賣出來獲利。

自營交易

透過自營交易，投資銀行將自己的資本配置到金融市場。拿公司資本冒險的交易員通常會根據業績得到補償，成功的交易員會獲得巨額獎金，而不成功的交易員則會失業。自2007-2008年金融危機後實施新法規以來，自營交易的流行程度大大降低。

暗盤

假設一個機構投資者想要賣出數百萬股，這個規模足以立即影響市場。市場上的其他投資者可能會看到這一大單，這為一位擁有高速技術的積極交易者提供了一個先發制人的機會，試圖從即將到來的交易中獲利。投資銀行建立了暗池，以吸引機構賣家進入祕密和匿名的市場，以防止搶先。銀行為這項服務收費。

互換

投資銀行家有時透過互換賺錢。互換透過一種複雜的套利形式創造利潤機會，即投資銀行在交易各自現金流的雙方之間促成交易。最常見的互換髮生在當雙方意識到他們可能從基準的變化中獲益時，比如利率或匯率。

做市商

投資銀行通常有做市業務，旨在透過在股票或其他市場提供流動性來產生收入。做市商顯示一個報價（買入價和賣出價），併在這兩個價格之間賺取一點差價，也稱為買賣價差。

投資研究

大型投資銀行也可以直接向金融專家**研究成果。基金經理經常從大型機構購買研究成果，如摩根大通和高盛，以做出更好的投資決策。

資產管理

在其他情況下，投資銀行直接充當大客戶的資產管理人。該行可能有內部基金部門，包括內部對沖基金，這些部門通常都有吸引人的費用結構。資產管理可以非常有利可圖，因為客戶的投資組合很大。

最後，投資銀行有時與風險資本或私募股權基金合作或建立風險資本或私募股權基金，以籌集資金並投資於私人資產。這樣做的目的是收購一家有前途的目標公司，通常會有很大的槓桿作用，然後在公司變得更有價值後轉售或上市。

底線

在****經濟中，投資銀行家在幫助客戶籌集資金，為各種活動融資和發展業務方面發揮著重要作用。他們是金融諮詢中介機構，幫助定價資本並將其分配到各種用途。

儘管這項活動有助於推動****的發展，但投資銀行家的角色卻受到了密切關註，因為有人批評，他們提供的服務報酬過高。