一家投资银行，包括美国银行、摩根大通和高盛等，为机构客户大规模融资或促进交易和投资。但这是对投资银行如何赚钱的过于简单的看法。事实上，他们所做的有几个方面。

关键要点

• 投资银行提供多种金融服务，包括研究、交易、承销和并购交易咨询。
• 自营交易是通过交易公司的自有资本来获取利润的一种努力。
• 投资银行通过债券发行或股票IPO承销新发行的证券赚取佣金和费用。
• 投资银行也经常充当客户的资产管理人。

经纪和承销服务

与传统的中介机构一样，大型投资银行将不同市场的买家和卖家联系起来。对于这项服务，他们收取交易佣金。交易范围从小型投资者的简单股票交易到大型金融机构的大宗交易。

当公司需要融资时，投资银行也会提供承销服务。例如，一家银行可能在首次公开发行（IPO）中购买股票，然后将股票**给投资者。这家投行有可能无法以更高的价格**这些股票，因此该投行可能在IPO中亏损。为了应对这种风险，一些投资银行对承销过程收取固定费用。

并购

投资银行作为分拆和并购的顾问收取费用；A） 是的。在分拆中，目标公司**一部分业务以提高效率或注入现金流。另一方面，每当一家公司收购另一家公司时，就会发生收购。当两个公司合并成一个实体时，合并就发生了。这些交易往往很复杂，需要大量的法律和财务帮助，尤其是对于不熟悉流程的公司。

创建抵押产品

投资银行可能会获得许多较小的贷款，比如抵押贷款，然后将这些贷款打包成一种证券。这一概念与债券共同基金有些相似，只是抵押工具是一系列较小的债务，而不是公司债券和**债券。投资银行必须购买这些贷款才能打包**，因此它们试图通过在市场上低价买入、高价卖出来获利。

自营交易

通过自营交易，投资银行将自己的资本配置到金融市场。拿公司资本冒险的交易员通常会根据业绩得到补偿，成功的交易员会获得巨额奖金，而不成功的交易员则会失业。自2007-2008年金融危机后实施新法规以来，自营交易的流行程度大大降低。

暗盘

假设一个机构投资者想要卖出数百万股，这个规模足以立即影响市场。市场上的其他投资者可能会看到这一大单，这为一位拥有高速技术的积极交易者提供了一个先发制人的机会，试图从即将到来的交易中获利。投资银行建立了暗池，以吸引机构卖家进入秘密和匿名的市场，以防止抢先。银行为这项服务收费。

互换

投资银行家有时通过互换赚钱。互换通过一种复杂的套利形式创造利润机会，即投资银行在交易各自现金流的双方之间促成交易。最常见的互换发生在当双方意识到他们可能从基准的变化中获益时，比如利率或汇率。

做市商

投资银行通常有做市业务，旨在通过在股票或其他市场提供流动性来产生收入。做市商显示一个报价（买入价和卖出价），并在这两个价格之间赚取一点差价，也称为买卖价差。

投资研究

大型投资银行也可以直接向金融专家**研究成果。基金经理经常从大型机构购买研究成果，如摩根大通和高盛，以做出更好的投资决策。

资产管理

在其他情况下，投资银行直接充当大客户的资产管理人。该行可能有内部基金部门，包括内部对冲基金，这些部门通常都有吸引人的费用结构。资产管理可以非常有利可图，因为客户的投资组合很大。

最后，投资银行有时与风险资本或私募股权基金合作或创建风险资本或私募股权基金，以筹集资金并投资于私人资产。这样做的目的是收购一家有前途的目标公司，通常会有很大的杠杆作用，然后在公司变得更有价值后转售或上市。

底线

在****经济中，投资银行家在帮助客户筹集资金，为各种活动融资和发展业务方面发挥着重要作用。他们是金融咨询中介机构，帮助定价资本并将其分配到各种用途。

尽管这项活动有助于推动****的发展，但投资银行家的角色却受到了密切关注，因为有人批评，他们提供的服务报酬过高。