長期債務資本化比率是傳統債務股本比率的一種變化,它反映了企業的財務槓桿。計算方法是將長期債務除以總可用資本(長期債務、優先股和普通股)。投資者透過比較企業的財務槓桿來分析相關的投資風險。高比率表明投資風險更大,因為債務是主要的融資來源,並帶來更大的破產風險。
為了實現均衡的資本結構,企業必須分析使用債務、股權(股票)或兩者是否可行,是否適合其業務。財務槓桿率是一個衡量指標,它顯示了一家公司用債務為其運營融資的程度。一家槓桿率高的公司需要足夠高的利潤和收入來彌補其資產負債表上顯示的額外債務。
如果一家公司預期強勁的增長和充足的利潤允許按時償還債務,那麼長期債務可能是有益的。貸款人只收取其應得的利息,不參與股東之間的利潤分享,使債務融資有時成為首選的資金來源。另一方面,長期債務可能給陷入困境的公司帶來巨大的財務壓力,並可能導致破產。
與直觀的理解相反,使用長期債務有助於降低公司的總資本成本。貸款人制定的條款不以借款人的財務業績為前提;因此,他們只享有根據協議應支付的款項(如本金和利息)。當一家公司以股權融資時,它必須與股權持有人(通常稱為股東)按比例分享利潤。股權融資似乎很有吸引力,可能是許多公司的最佳解決方案;然而,這是一個相當昂貴的努力。
當長期負債的金額相對於全部資本的總和已經成為主要的融資來源時,可能會增加融資風險。長期債務通常與償債覆蓋率進行比較,以瞭解債務支付總額超過公司營業收入或息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)的多少倍。當債務總額經常超過營業收入時,未來債務將得到償付的不確定性增加。均衡的資本結構利用低成本債務融資。
主要區別——流動負債與長期負債 企業負債是由於欠公司外部各方資金而產生的。這是公司今後必須履行的法律義務。負債產生於所承擔的債務,債務的性質取決於承擔債務的要求。因此,它們可能是短期的,也可能是長期...
...有意義的負債率之一。 資本化比率包括負債權益比率、長期負債資本化比率和總負債資本化比率。每個比率的公式為: 債務權益比率=債務/股東權益總額 長期債務資本化=長期債務/(長期債務+股東權益) 債務資本化總額=債...