加拿大衍生品清算公司（CDCC）是加拿大交易所交易衍生品產品（如期權和期貨）的中央清算對手。CDCC還充當越來越多的場外（OTC）金融工具（包括固定收益和外匯證券）的清算所。CDCC是蒙特利爾交易所的全資子公司，是蒙特利爾交易所的子公司。...
什麼是加拿大衍生品清算公司（cdcc）(the canadian derivatives clearing corporation (cdcc))？
加拿大衍生品清算公司（CDCC）是加拿大交易所交易衍生品產品（如期權和期貨）的中央清算對手。CDCC還充當越來越多的場外（OTC）金融工具（包括固定收益和外匯證券）的清算所。CDCC是蒙特利爾交易所的全資子公司，是蒙特利爾交易所的子公司。
關鍵要點
- 加拿大衍生品清算公司（CDCC）是加拿大交易所交易衍生品產品的主要清算所。
- 蒙特利爾交易所全資擁有CDCC，CDCC是蒙特利爾交易所的子公司。
- CDCC成立於1977年，在其生命週期中已擴充套件到包括固定收益、股票和貨幣。
- CDCC有30多個結算會員，大部分是大型金融機構。
- CDCC提供的一項專業服務是“Converge”，它為非交易所的定製交易提供清算服務。
- CDCC採用兩種保證金方法：理論市場間保證金制度（TIMS）和標準投資組合風險分析（SPAN）。
瞭解加拿大衍生品清算公司（cdcc）
加拿大衍生品清算公司（CDCC），最初稱為跨加拿大期權（TCO），成立於1977年，透過合併蒙特利爾和多倫多期權清算所。TCO於1996年更名為加拿大衍生品清算公司。
到2000年，CDCC完全歸蒙特利爾交易所所有。8年後，蒙特利爾交易所和TSX集團的合併將CDCC的所有權變更為TSX集團。在這一領導下，加拿大衍生品清算公司（CDCC）將在2012年擴大其業務，包括固定收益交易的清算。
CDCC表示，它是北美唯一一家不僅結算期貨和期權，而且還結算期貨期權合約的綜閤中央結算對手。 該公司作為加拿大中央結算交易對手和外匯評級衍生產品的擔保人已有35年以上的歷史。此外，CDCC還包括30多個結算會員。
成員包括大型機構，如蒙特利爾銀行、法國巴黎銀行、加拿大花旗銀行、加拿大高盛、加拿大摩根大通證券公司和加拿大豐業資本。會員資格需要一個廣泛的審查過程，其中包括審查申請人的財務狀況。
美國有兩個主要的票據交換所，紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克。除CDCC外，加拿大還有CDS清算和託管服務公司（CDS Clearing and Depository Services Inc.）、CLS銀行和LCH Clearnet的SwapClear服務。
加拿大衍生品清算公司（cdcc）的活動
票據交換所為買賣雙方的交易提供擔保。票據交換所最常與期貨市場聯絡在一起。所有交易必須在每個交易日結束時透過票據交換所進行轉讓。會員必須存入足夠的資金來支付會員的餘額。
票據交換所的目的是穩定市場和提高效率。這在處理期貨市場時尤其必要，因為交易複雜，需要一個穩定的中介機構。
CDCC透過覆蓋在蒙特利爾交易所交易的股票、固定收益和貨幣衍生品，為其成員提供大規模產品套件的清算服務來實現這一目標。它還支援股票和交易所交易基金（etf）的場外期權。此外，它還打算為回購協議（repos）提供清算服務。
CDCC還提供一種稱為“Converge”的服務，為複雜和定製的金融證券提供高階金融風險管理。這些是針對不在exchange上發生的事務的。這項服務從2006年開始為股票和固定收益產品提供。
加拿大衍生品清算公司（cdcc）保證金
CDCC採用兩種基於風險的保證金方法。它的第一個系統建立於1990年，即理論市場間保證金制度（TIMS）。該系統由期權結算公司（OCC）開發。
1997年，CDCC決定升級其保證金制度，並開始使用芝加哥商品交易所（CME）建立的標準投資組合風險分析（SPAN）。SPAN在全球範圍內普遍使用和認可，允許在整體投資組合基礎上進行風險價值（VaR）評估。SPAN開發於1988年。
