報告的銀行財務報表與投資者分析的大多數公司有些不同。例如，沒有應收賬款或存貨來衡量銷售額是上升還是下降。除此之外，銀行財務報表還有幾個獨特的特點，包括資產負債表和損益表的佈局。不過，一旦投資者對銀行如何賺取收入以及如何分析推動收入的因素有了扎實的瞭解，銀行財務報表就相對容易掌握。

銀行如何賺錢

銀行接受消費者和企業的存款，併為部分賬戶支付利息。反過來，銀行接受存款，或者將這些資金投資於證券，或者向公司和消費者放貸。由於銀行收取貸款利息，其利潤來自其支付的存款利率與從借款人處賺取或獲得的利率之間的利差。銀行還透過將現金投資於美國國債等短期證券賺取利息收入。

然而，銀行的收入也來自其產品和服務的費用收入，包括財富管理諮詢、支票賬戶費用、透支費用、ATM費用、信用卡利息和費用。

銀行的主要業務是管理支付給消費者的存款與從他們的貸款中獲得的利率之間的利差。換言之，當銀行從貸款中獲得的利息大於其支付的存款利息時，它就從利差中產生收入。這種利差的大小是銀行產生利潤的主要決定因素。儘管我們不會深入探討利率是如何在市場中決定的，但有幾個因素推動利率，包括美聯儲（Federal Reserve Bank）制定的貨幣政策和美國國債收益率。下麵我們來看一個大型銀行的利差情況。

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分析銀行的財務報表

美國銀行公司內部概況

下表將來自美國銀行資產負債表和損益表的資訊聯絡在一起，以顯示盈利資產產生的收益率和支付給客戶的有息存款利息。大多數銀行在其年度10K報表中都提供了這種型別的表。

• 下麵我們可以看到（綠色）美國銀行從中賺取的利息或收益率 他們在2017年的投資和貸款。
• 桌子的底部 (紅色）顯示 利息支出和支付給存款人的有息賬戶的利率。

存款是紅色的，貸款是綠色的，這似乎有悖常理。然而，對於銀行來說，存款是其資產負債表上的負債，而貸款則是資產，因為銀行向存款人支付利息，但從貸款中賺取利息收入。換言之，當你的當地銀行給你一個抵押貸款，你是支付銀行利息和本金的生活貸款。你的付款是銀行的收入來源，類似於你投資股票所獲得的股息。

您會註意到資產負債表專案是每個行專案的平均餘額，而不是期末餘額。平均餘額提供了更好的分析框架，有助於瞭解銀行的財務業績。還有一個與利息相關的收入或支出專案，以及該時期的收益率。

在上表中，美國銀行從貸款和投資中獲得了585億美元的利息收入（以紫色突出顯示），同時支付了129億美元的存款利息（以淡藍色突出顯示）。上面的數字只能說明部分情況。銀行的總收入見損益表。

損益表

以下是美國銀行2017年10K年度損益表。以下是重點關註領域：

• 年利息總額為575億美元（綠色） 銀行從 他們的貸款、所有投資和現金狀況。
• 凈利息收入 (藍色）總計 $2017年446億 收入是否是支出的一倍 已經 從…中取出 利息收入。此外，凈利息收入主要由貸款利息和利息收入之間的利差構成 支付給儲戶。
• 2017年非利息收入總計426億美元，該收入包括產品和服務的費用收入。 至關重要的是，銀行要透過從與利率無關的產品中賺取收入來實現收入來源的多樣化 讓他們免受收益率任何負面波動的影響。這類收入包括 銀行賬戶和服務費、信託收入、貸款和抵押費用、經紀費用 以及財富管理服務收入、交易業務收入。我們可以看到美國銀行的收入很好 大約平衡了一半 銀行的收入來自手續費和服務收入。
• 凈收入182億元是銀行賺取的利潤 2017年。

銀行的收入與蘋果公司（Apple Inc.）等公司不同。蘋果的損益表將在頂部有一個標題為“凈銷售額或收入”的收入線。然而，銀行的運作方式卻不同。對於銀行來說，收入是利息凈收入和非利息收入的總和。為了讓事情變得混亂，有時分析師在計算銀行收入時引用利息收入總額而不是凈利息收入，這會使收入數字膨脹，因為費用尚未從利息收入總額中扣除。

利率的變化可能會影響某些型別的銀行活動的數量，這些活動產生與費用有關的收入。例如，住宅按揭貸款的發放量通常會隨著利率的上升而下降，從而降低發放費用。相比之下，當利率上升時，抵押貸款服務池往往面臨較慢的提前還款，因為借款人不太可能再融資。因此，抵押貸款服務相關業務產生的費用收入和相關經濟價值在利率適度上升期間可能會增加或保持穩定。

此外，隨著利率上升，銀行往往會從可變利率貸款中賺取更多的利息收入，因為它們可以像信用卡那樣提高向借款人收取的利率。然而，過高的利率可能會損害經濟，導致信貸需求下降，從而減少銀行的凈收入。

資產負債表

美國銀行的資產負債表低於2017年的10萬英鎊。

有三個重點領域：

• 現金是存款， 有時銀行為其他銀行持有現金。美國銀行 該行擁有約1570億美元現金，這是希望該行增加股息或股票回購的投資者的一個重要關註點。
• 證券通常是銀行從中獲得收益的短期投資，包括美國國債和**機構。
• 貸款是大多數銀行的主要資產，通常是資產負債表上最大的資產。美國銀行 擁有9260億美元的貸款。投資者監控貸款增長，以確定銀行是否在增加貸款，並利用銀行存款賺取有利收益。
• 存款 是最大的 銀行負債，包括貨幣市場賬戶、儲蓄賬戶和支票賬戶。包括有息和無息賬戶。儘管 存款屬於負債，對銀行的放貸能力至關重要。如果一家銀行沒有足夠的存款，可能會導致貸款增長放緩，或者該銀行可能不得不承擔債務以滿足貸款需求，而這將大大提高服務成本 比支付的利息 存款。

槓桿和風險

銀行業是一項槓桿率很高的業務，需要監管機構規定最低資本水平，以幫助確保每家銀行和銀行體系的償付能力。在美國，銀行受到多個機構的監管，其中一些機構包括聯邦儲備系統（FRS）、貨幣審計署（Office of the Comptroller of the Currency）、儲蓄監管署（Office of Thrift Supervision）和聯邦存款保險公司（FDIC）。這些監管機構專註於確保合規，以維護銀行體系的健全和完整。

利率風險

當銀行以不同於支付給儲戶的利率放貸時，就承擔了金融風險。利率風險是對存款利息和貸款利息之間的利差的管理。

存款通常是短期投資，比固定利率貸款的利率更快地適應當前利率。如果利率上升，銀行可以對可變利率貸款收取更高的利率，對新的固定利率貸款收取更高的利率。然而，存款利率通常不會像長期利率那樣調整，而長期利率是用來為貸款利率定價的。因此，隨著利率的上升，銀行往往會獲得更多的利息收入，但當利率下降時，銀行會面臨風險，因為它們的利息收入會下降。

銀行試圖剋服利率風險的一種方法是透過產品和服務的費用收入。隨著銀行手續費收入的增加，它對貸款利息收入的依賴性降低，從而在一定程度上降低了利率風險。

信用風險

信用風險是指借款人在貸款或租賃中違約的可能性，導致銀行損失任何潛在的利息收入以及貸款給借款人的本金。作為投資者，這些是分析銀行財務報表時需要瞭解的主要風險因素。為了吸收這些損失，銀行保留了貸款和租賃損失準備金。

從本質上講，這項津貼可以被視為一個資金池，專門用來吸收估計的貸款損失。該準備金應維持在足以吸收該機構貸款組閤中可能損失的估計金額的水平。

• 貸款損失準備金位於損益表中，如美國銀行的報告所示 10K宣告。
• 美國銀行預留了大約34億美元 為了他們9260億美元的貸款。

得出貸款損失準備金需要高度的判斷，代表管理層對適當的損失準備金的最佳評估。因為是管理層的判斷，所以貸款損失準備金可以用來管理銀行的收益。檢視上述損益表，我們發現貸款損失準備金最終減少了銀行的凈收入或利潤。

投資者應監測貸款損失準備金是否有上升趨勢，因為這可能表明管理層預計問題貸款的數量會增加。貸款和租賃損失大幅增加可能導致銀行報告收入損失。此外，監管機構可能會將一家銀行列入觀察名單，並可能要求其採取進一步的糾正措施，如增發資本金。這兩種情況都不利於投資者。

總的來說，仔細審查銀行的財務報表可以突出在做出投資決策之前應該考慮的關鍵因素。投資者需要對商業週期和利率有很好的瞭解，因為兩者都會對銀行的財務業績產生重大影響。