报告的银行财务报表与投资者分析的大多数公司有些不同。例如，没有应收账款或存货来衡量销售额是上升还是下降。除此之外，银行财务报表还有几个独特的特点，包括资产负债表和损益表的布局。不过，一旦投资者对银行如何赚取收入以及如何分析推动收入的因素有了扎实的了解，银行财务报表就相对容易掌握。

银行如何赚钱

银行接受消费者和企业的存款，并为部分账户支付利息。反过来，银行接受存款，或者将这些资金投资于证券，或者向公司和消费者放贷。由于银行收取贷款利息，其利润来自其支付的存款利率与从借款人处赚取或获得的利率之间的利差。银行还通过将现金投资于美国国债等短期证券赚取利息收入。

然而，银行的收入也来自其产品和服务的费用收入，包括财富管理咨询、支票账户费用、透支费用、ATM费用、信用卡利息和费用。

银行的主要业务是管理支付给消费者的存款与从他们的贷款中获得的利率之间的利差。换言之，当银行从贷款中获得的利息大于其支付的存款利息时，它就从利差中产生收入。这种利差的大小是银行产生利润的主要决定因素。尽管我们不会深入探讨利率是如何在市场中决定的，但有几个因素推动利率，包括美联储（Federal Reserve Bank）制定的货币政策和美国国债收益率。下面我们来看一个大型银行的利差情况。

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分析银行的财务报表

美国银行公司内部概况

下表将来自美国银行资产负债表和损益表的信息联系在一起，以显示盈利资产产生的收益率和支付给客户的有息存款利息。大多数银行在其年度10K报表中都提供了这种类型的表。

• 下面我们可以看到（绿色）美国银行从中赚取的利息或收益率 他们在2017年的投资和贷款。
• 桌子的底部 (红色）显示 利息支出和支付给存款人的有息账户的利率。

存款是红色的，贷款是绿色的，这似乎有悖常理。然而，对于银行来说，存款是其资产负债表上的负债，而贷款则是资产，因为银行向存款人支付利息，但从贷款中赚取利息收入。换言之，当你的当地银行给你一个抵押贷款，你是支付银行利息和本金的生活贷款。你的付款是银行的收入来源，类似于你投资股票所获得的股息。

您会注意到资产负债表项目是每个行项目的平均余额，而不是期末余额。平均余额提供了更好的分析框架，有助于了解银行的财务业绩。还有一个与利息相关的收入或支出项目，以及该时期的收益率。

在上表中，美国银行从贷款和投资中获得了585亿美元的利息收入（以紫色突出显示），同时支付了129亿美元的存款利息（以淡蓝色突出显示）。上面的数字只能说明部分情况。银行的总收入见损益表。

损益表

以下是美国银行2017年10K年度损益表。以下是重点关注领域：

• 年利息总额为575亿美元（绿色） 银行从 他们的贷款、所有投资和现金状况。
• 净利息收入 (蓝色）总计 $2017年446亿 收入是否是支出的一倍 已经 从…中取出 利息收入。此外，净利息收入主要由贷款利息和利息收入之间的利差构成 支付给储户。
• 2017年非利息收入总计426亿美元，该收入包括产品和服务的费用收入。 至关重要的是，银行要通过从与利率无关的产品中赚取收入来实现收入来源的多样化 让他们免受收益率任何负面波动的影响。这类收入包括 银行账户和服务费、信托收入、贷款和抵押费用、经纪费用 以及财富管理服务收入、交易业务收入。我们可以看到美国银行的收入很好 大约平衡了一半 银行的收入来自手续费和服务收入。
• 净收入182亿元是银行赚取的利润 2017年。

银行的收入与苹果公司（Apple Inc.）等公司不同。苹果的损益表将在顶部有一个标题为“净销售额或收入”的收入线。然而，银行的运作方式却不同。对于银行来说，收入是利息净收入和非利息收入的总和。为了让事情变得混乱，有时分析师在计算银行收入时引用利息收入总额而不是净利息收入，这会使收入数字膨胀，因为费用尚未从利息收入总额中扣除。

利率的变化可能会影响某些类型的银行活动的数量，这些活动产生与费用有关的收入。例如，住宅按揭贷款的发放量通常会随着利率的上升而下降，从而降低发放费用。相比之下，当利率上升时，抵押贷款服务池往往面临较慢的提前还款，因为借款人不太可能再融资。因此，抵押贷款服务相关业务产生的费用收入和相关经济价值在利率适度上升期间可能会增加或保持稳定。

此外，随着利率上升，银行往往会从可变利率贷款中赚取更多的利息收入，因为它们可以像信用卡那样提高向借款人收取的利率。然而，过高的利率可能会损害经济，导致信贷需求下降，从而减少银行的净收入。

资产负债表

美国银行的资产负债表低于2017年的10万英镑。

有三个重点领域：

• 现金是存款， 有时银行为其他银行持有现金。美国银行 该行拥有约1570亿美元现金，这是希望该行增加股息或股票回购的投资者的一个重要关注点。
• 证券通常是银行从中获得收益的短期投资，包括美国国债和**机构。
• 贷款是大多数银行的主要资产，通常是资产负债表上最大的资产。美国银行 拥有9260亿美元的贷款。投资者监控贷款增长，以确定银行是否在增加贷款，并利用银行存款赚取有利收益。
• 存款 是最大的 银行负债，包括货币市场账户、储蓄账户和支票账户。包括有息和无息账户。尽管 存款属于负债，对银行的放贷能力至关重要。如果一家银行没有足够的存款，可能会导致贷款增长放缓，或者该银行可能不得不承担债务以满足贷款需求，而这将大大提高服务成本 比支付的利息 存款。

杠杆和风险

银行业是一项杠杆率很高的业务，需要监管机构规定最低资本水平，以帮助确保每家银行和银行体系的偿付能力。在美国，银行受到多个机构的监管，其中一些机构包括联邦储备系统（FRS）、货币审计署（Office of the Comptroller of the Currency）、储蓄监管署（Office of Thrift Supervision）和联邦存款保险公司（FDIC）。这些监管机构专注于确保合规，以维护银行体系的健全和完整。

利率风险

当银行以不同于支付给储户的利率放贷时，就承担了金融风险。利率风险是对存款利息和贷款利息之间的利差的管理。

存款通常是短期投资，比固定利率贷款的利率更快地适应当前利率。如果利率上升，银行可以对可变利率贷款收取更高的利率，对新的固定利率贷款收取更高的利率。然而，存款利率通常不会像长期利率那样调整，而长期利率是用来为贷款利率定价的。因此，随着利率的上升，银行往往会获得更多的利息收入，但当利率下降时，银行会面临风险，因为它们的利息收入会下降。

银行试图克服利率风险的一种方法是通过产品和服务的费用收入。随着银行手续费收入的增加，它对贷款利息收入的依赖性降低，从而在一定程度上降低了利率风险。

信用风险

信用风险是指借款人在贷款或租赁中违约的可能性，导致银行损失任何潜在的利息收入以及贷款给借款人的本金。作为投资者，这些是分析银行财务报表时需要了解的主要风险因素。为了吸收这些损失，银行保留了贷款和租赁损失准备金。

从本质上讲，这项津贴可以被视为一个资金池，专门用来吸收估计的贷款损失。该准备金应维持在足以吸收该机构贷款组合中可能损失的估计金额的水平。

• 贷款损失准备金位于损益表中，如美国银行的报告所示 10K声明。
• 美国银行预留了大约34亿美元 为了他们9260亿美元的贷款。

得出贷款损失准备金需要高度的判断，代表管理层对适当的损失准备金的最佳评估。因为是管理层的判断，所以贷款损失准备金可以用来管理银行的收益。查看上述损益表，我们发现贷款损失准备金最终减少了银行的净收入或利润。

投资者应监测贷款损失准备金是否有上升趋势，因为这可能表明管理层预计问题贷款的数量会增加。贷款和租赁损失大幅增加可能导致银行报告收入损失。此外，监管机构可能会将一家银行列入观察名单，并可能要求其采取进一步的纠正措施，如增发资本金。这两种情况都不利于投资者。

总的来说，仔细审查银行的财务报表可以突出在做出投资决策之前应该考虑的关键因素。投资者需要对商业周期和利率有很好的了解，因为两者都会对银行的财务业绩产生重大影响。