美國銀行可能下跌8%以測試2018年低點
（註：本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。）
美國銀行（bankofamericacorp.）的股價較2018年高點下跌逾8%，而且看起來將進一步走低。技術分析顯示，該股可能下跌8%。如果股價下跌，股價將回到2018年的最低水平（更多資訊，另請參閱：美國銀行可能因增長放緩而下跌10%）
該行7月份股價上漲，此前該公司公佈了好於預期的業績，並制定了260億美元的資本回報計劃。但自8月底以來，股價已出現下跌。投資者的註意力再次回到了利率和收益率曲線上。
YCharts提供的BAC資料
技術弱點
一個利空訊號是，股價已跌破30.25美元的關鍵技術支撐水平。該股的下一個支撐位約為27.90美元，較30.10美元的價格下跌7.5%。此外，9月初，股價跌破技術性上漲趨勢，這是另一個看跌跡象。
自1月份達到70以上的超買水平以來，相對強勢指數一直呈走低趨勢。看漲勢頭的一個跡象是離開該股。此外，由於價格下跌，最近成交量有所增加。這表明賣家數量在上升。
收益率下降
在公佈季度業績後，投資者在7月份開始看好該股和其他銀行。同時，美國10年期國債收益率回升至3%，導致收益率曲線變陡。但現在利率在下降，投資者對該股和該行業的看跌情緒越來越嚴重。美國2年期國債收益率與10年期國債收益率的利差已降至不到25個基點，為2007年以來的最低水平。與此同時，美國5年期國債收益率與2年期國債收益率的利差已降至約11個基點。
息差縮小會對銀行利息收入產生負面影響，並導致收入增長放緩甚至下降。
YCharts提供的BAC資料
剃鬚估計
這可能是分析師對這些銀行的收入預期不斷下降的原因之一。分析師目前預計，2018年營收將增長4%，低於此前4月份5%的預期。此外，盈利預期有所下降，預計2018年將增長近39%，低於此前超過40%的預測(更多資訊，請參見：大銀行股即將崩潰的原因。）
銀行目前的技術模式看起來很黯淡。如果收益率繼續下跌，而對收益率曲線趨平的擔憂持續存在，該股可能會繼續掙扎。但如果通脹擔憂開始回升，收益率開始上升，受益最多的將是銀行和美國銀行。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途，並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險，除非另有說明，否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前，請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求，顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
- 發表於 2021-06-08 00:16
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- 分類：金融
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