對沖投標

套期投標是一種投資策略，投資者在預期並非所有投標的股票都會被接受的情況下，賣空自己持有的部分股票。此策略用於在投標報價未透過時防止損失風險。無論要約收購的結果如何，要約都鎖定了股東的利潤。...

什麼是對沖投標(hedged tender)？

套期投標是一種投資策略，投資者在預期並非所有投標的股票都會被接受的情況下，賣空自己持有的部分股票。此策略用於在投標報價未透過時防止損失風險。無論要約收購的結果如何，要約都鎖定了股東的利潤。

關鍵要點

對沖投標是一種抵消提供公司拒絕投資者的部分或全部投資分享作為檔案的一部分提交投標報價。
A 投標報價是一個投資者或公司提出的購買一套分享另一家公司的股票以高於當前市場價格的價格。

對沖投標如何運作

套期投標是一種抵消風險的方法，即發行公司拒絕將投資者的部分或全部股份作為投標報價的一部分提交。要約收購是一個投資者或公司以高於當前市場價格的價格購買另一家公司一定數量股票的提議。

作為保險的對沖投標

對沖投標策略，或任何型別的對沖，是一種保險形式。在商業環境或投資組閤中進行套期保值是為了降低或轉移風險。考慮到一家公司可能想對沖匯率風險，所以它決定在另一個出口產品的國家建立一家工廠。

投資者進行對沖是因為他們想保護自己的資產免受導致資產貶值的負面市場事件的影響。對沖可能意味著謹慎的做法，但許多最激進的投資者使用對沖策略來增加正收益的機會。透過降低投資組閤中某一部分的風險，投資者通常可以在其他地方承擔更多的風險，從而提高其絕對收益，同時減少每項投資的風險資本。

從另一個角度來看，對沖投資風險意味著戰略性地使用市場工具來抵消任何不利價格變動的風險。換句話說，投資者透過進行另一項投資來對沖一項投資。

套期投標示例

舉個例子，如果一個投資者持有ABC公司5000股股份。當目標公司50%的股份價值80美元時，收購公司將以每股100美元的價格提出收購要約。然後，投資者預計，在全部5000股的投標中，投標人將按比例只接受2500股。因此，投資者認為最好的策略是在公告釋出後，當股票價格接近100美元時，賣出2500股。然後ABC公司以100美元的價格只買入2500股原始股票。最後，該投資者以100美元的價格賣出了所有股票，儘管在潛在交易的訊息傳出後股價下跌。