2014年和2015年,由於油價暴跌,能源行業對投資者不利。儘管石油價格在2016年有所反彈,但大宗商品的交易價格約為2014年6月的一半。能源部門受益於低油價的一個特定子部門是煉油,因為煉油與大宗商品價格呈負相關;石油是加工汽油等石油產品的關鍵成分。因此,較便宜的石油增加了煉油廠的利潤率,推高了它們的股價。
希望獲得煉油和汽油子行業(通常被稱為石油下游)敞口的投資者,可能希望考慮以下交易所交易基金(etf)。
VanEck Vectors Oil Refiners ETF(NYSEARCA:CRAK)由Market Vectors於2015年8月推出。該基金旨在複製MVISA全球煉油商指數(扣除費用和開支)的表現。它將大部分資產投資於構成指數的股票。指數中的股票至少有50%的收入來自煉油。ETF的四大持股分別是信實工業有限公司(Reliance Industries Ltd.)的ADR(OTC:RLNIY)為8.27%,Phillips 66(NYSE:PSX)為8.03%,馬拉松石油公司(Marathon Oil Corp.)為6.97%,瓦萊羅能源公司(Valero Energy Corp.)為6.84%。這些公司佔基金投資組合的30.11%。ETF透過其持有的頂級資產,在煉油生產、物流和營銷方面擁有強大的敞口。這些公司的業務主要集中在北美地區,但也涉足印度、歐洲、非洲、加拿大和英國。
VanEck Vectors Oil Refiners ETF的凈資產為373萬美元,支出比率為0.59%,略高於類別平均值0.45%的水平。截至2016年7月1日,本基金年初至今回報率為負6.13%,過去三個月回報率為負7.95%,過去一個月回報率為負2.01%。
景順動態能源勘探與生產投資組合ETF(NYSEARCA:PXE)試圖跟蹤動態能源勘探與生產投資組合;生產智慧索引。該基金將至少90%的資產投資於代表基準指數的股票。該基金成立於2005年,在ETF前十大持股中,有三隻直接投資於煉油廠,約佔其投資組合的15%。這些股票包括持股最多的馬拉松石油公司(Marathon Petroleum)5.50%、Phillips 66權重為5.01%和瓦萊羅能源公司(Valero Energy Corp.)4.76%。在ETF的30只股票投資組閤中,其他著名的煉油商包括Tesoro Corp.(NYSE:TSO)和Western Refining Inc.(NYSE:WNR)。該ETF可能受益於煉油廠利潤率的提高,因為生產成本的降低和相關的物流需求,如汽油的運輸。
景順能源勘探與生產投資組合ETF的費用率為0.64%,股息率為2.85%。其凈資產為6728萬美元。截至2016年7月1日,ETF過去五年回報率為負1.68%,過去三年回報率為負8.10%,年初至今回報率為負0.88%。
iShares美國石油天然氣勘探與生產ETF(NYSEARCA:IEO)成立於2006年,其目標是跟蹤道瓊斯美國精選石油勘探與生產指數;生產指數。它試圖將大部分資產投資於構成基礎指數的股票。ETF的四大持股比例分別為康菲石油(NYSE:COP)11.04%、EOG資源公司(NYSE:EOG)9.32%、菲利普斯66公司7.57%和阿納達科石油公司(Anadarko Petroleum Corp.)5.54%。該公司將26.13%的投資組合用於石油和天然氣精煉和營銷行業,該行業將利用石油供應增加的優勢,從更廉價的汽油生產中獲益。
iShares美國油氣勘探與生產ETF擁有3.7114億美元的凈資產,並向投資者支付1.75%的股息收益率。其費用比率為0.43%,日均交易量(ADTV)為217164。截至2016年7月1日,該ETF的五年和三年期年化收益率分別為負2.79%和負6.04%。年初至今回報率高達9.31%。
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