克隆人基金

克隆基金是一種戰略性設計的共同基金,旨在模仿成功共同基金的業績。克隆基金的發展是為了模擬更大、更成功的共同基金的業績。...

什麼是克隆基金(a clone fund)?

克隆基金是一種戰略性設計的共同基金,旨在模仿成功共同基金的業績。克隆基金的發展是為了模擬更大、更成功的共同基金的業績。

關鍵要點

  • 克隆人基金是一種共同基金 戰略性地創造了一個更大、更成功的共同基金。
  • 有些策略是留給共同基金經理的技能和經驗,這些策略可能是一個挑戰複製。 
  • 直到2005年,當立法改變了加拿大的投資規則,克隆人基金在加拿大很受歡迎。 

瞭解克隆基金

共同基金是透過彙集投資者的資金並將這些資金投資於資產組合而建立的。基金經理負責運作基金,選擇在一段時間內買入或賣出哪些資產,以使投資者的利益最大化。哲學和戰略驅動著每一個共同的基金。這些哲學和策略的某些方面是眾所周知的。

例如,一個特定的共同基金可能只專註於一個特定的行業部門。另一個可能承諾只投資於對環境負責的公司。

有些策略是留給共同基金經理的技能和經驗,這些策略可能是一個挑戰複製。

加拿大克隆人基金

在加拿大,克隆人基金的情況略有不同。直到2005年,加拿大立法修改了投資規則,克隆基金才特別提到那些利用衍生品繞過管理退休投資賬戶的外國內容限制的基金。

在投資風格、策略和交易執行方面的巨大差異會導致克隆基金的業績和模仿的基金出現顯著差異。

克隆基金一度在加拿大流行,因為註冊退休儲蓄計劃中的外國內容限制在30%的外國內容。2005年的立法改革取消了這一限制,使加拿大投資者更開放地獲得國際投資組合資產。

2005年之前,如果加拿大投資者已經達到30%的投資上限,希望投資標普500指數,他們可以透過投資一家加拿大共同基金公司提供的複製標普500指數表現的標準普爾500指數克隆基金來繞過這一限制,這些資產被歸類為加拿大財產。

特別註意事項

一隻基金或基金經理希望複製另一隻基金的投資策略的原因有很多。例如,共同基金公司可能會選擇建立克隆基金時,原來的基金已經成長太大,無法有效地管理。共同基金也可能希望模仿克隆基金內不同的定價結構。

克隆基金的主要目標是與原始基金的業績相匹配,儘管實際業績往往會因幾個因素而有所不同。即使在同一家共同基金公司內,基金的投資組合經理也可能有所不同。

由於進入對沖基金的價格對許多投資者來說太高,對沖基金成為克隆人的有吸引力的候選人。其他克隆基金將以沃倫•巴菲特(warrenbuffett)等非常成功的投資者的投資理念和策略為榜樣。不過,其他克隆基金的存在是為了模仿封閉式基金,對新投資者暫時或永久封閉。

  • 發表於 2021-06-08 16:46
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  • 分類:金融

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