克隆人基金

克隆基金是一种战略性设计的共同基金，旨在模仿成功共同基金的业绩。克隆基金的发展是为了模拟更大、更成功的共同基金的业绩。...

什么是克隆基金(a clone fund)？

克隆基金是一种战略性设计的共同基金，旨在模仿成功共同基金的业绩。克隆基金的发展是为了模拟更大、更成功的共同基金的业绩。

关键要点

克隆人基金是一种共同基金战略性地创造了一个更大、更成功的共同基金。
有些策略是留给共同基金经理的技能和经验，这些策略可能是一个挑战复制。
直到2005年，当立法改变了加拿大的投资规则，克隆人基金在加拿大很受欢迎。

了解克隆基金

共同基金是通过汇集投资者的资金并将这些资金投资于资产组合而建立的。基金经理负责运作基金，选择在一段时间内买入或卖出哪些资产，以使投资者的利益最大化。哲学和战略驱动着每一个共同的基金。这些哲学和策略的某些方面是众所周知的。

例如，一个特定的共同基金可能只专注于一个特定的行业部门。另一个可能承诺只投资于对环境负责的公司。

有些策略是留给共同基金经理的技能和经验，这些策略可能是一个挑战复制。

加拿大克隆人基金

在加拿大，克隆人基金的情况略有不同。直到2005年，加拿大立法修改了投资规则，克隆基金才特别提到那些利用衍生品绕过管理退休投资账户的外国内容限制的基金。

在投资风格、策略和交易执行方面的巨大差异会导致克隆基金的业绩和模仿的基金出现显著差异。

克隆基金一度在加拿大流行，因为注册退休储蓄计划中的外国内容限制在30%的外国内容。2005年的立法改革取消了这一限制，使加拿大投资者更开放地获得国际投资组合资产。

2005年之前，如果加拿大投资者已经达到30%的投资上限，希望投资标普500指数，他们可以通过投资一家加拿大共同基金公司提供的复制标普500指数表现的标准普尔500指数克隆基金来绕过这一限制，这些资产被归类为加拿大财产。

特别注意事项

一只基金或基金经理希望复制另一只基金的投资策略的原因有很多。例如，共同基金公司可能会选择建立克隆基金时，原来的基金已经成长太大，无法有效地管理。共同基金也可能希望模仿克隆基金内不同的定价结构。

克隆基金的主要目标是与原始基金的业绩相匹配，尽管实际业绩往往会因几个因素而有所不同。即使在同一家共同基金公司内，基金的投资组合经理也可能有所不同。

由于进入对冲基金的价格对许多投资者来说太高，对冲基金成为克隆人的有吸引力的候选人。其他克隆基金将以沃伦•巴菲特（warrenbuffett）等非常成功的投资者的投资理念和策略为榜样。不过，其他克隆基金的存在是为了模仿封闭式基金，对新投资者暂时或永久封闭。

发表于 2021-06-08 16:46
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分类：商业金融

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