什麼是規避風險(risk averse)？

“風險規避”一詞描述的是選擇保留資本而不是獲得高於平均回報的可能性的投資者。

在投資中，風險等於價格波動。不穩定的投資可以讓你變得富有或者吞噬你的儲蓄。保守的投資將隨著時間的推移緩慢而穩定地增長。

低風險意味著穩定。一個低風險的投資保證了一個合理的，如果不引人註目的回報，有一個接近零的機會，任何原來的投資將失去。

一般來說，低風險投資的回報率將與通脹水平相匹配，或略高於通脹水平。高風險投資可能會獲得或損失一大筆錢。

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規避風險

瞭解規避風險的投資者

“風險中性”一詞描述了一個人的態度，他透過只關註潛在收益而不考慮風險來評估投資方案。這似乎有悖常理：評估回報而不考慮風險似乎本身就有風險。

儘管如此，如果提供兩個投資機會，風險中性投資者只關註每項投資的潛在收益，而忽略了潛在的下行風險。

厭惡風險的投資者將放棄獲得巨額收益的機會，轉而轉向安全。

規避風險的投資選擇

規避風險的投資者通常將資金投資於儲蓄賬戶、定期存單（CDs）、市政債券和公司債券以及股息增長型股票。

以上所有這些，除了分紅型成長股，實際上都保證了無論投資者何時選擇套現，投資金額仍將存在。

股息增長型股票和其他股票一樣，價值上下波動。然而，它們有兩大特點：它們是成熟公司的股票，有著可靠的業績記錄和穩定的收入流；它們定期向投資者派發股息。這些股息可以作為收入補充支付給投資者，也可以再投資於公司股票，以增加賬戶隨時間的增長。

風險規避者的屬性

規避風險的投資者也被稱為保守投資者。從性質或環境來看，他們不願意接受投資組合的波動性。他們希望自己的投資具有高流動性。也就是說，當他們準備提款時，這些錢必須全部存在。不要等到市場再次上揚。

規避風險的投資者最多的是老年投資者和退休人員。他們可能花了幾十年的時間建立了一個巢穴。現在他們正在使用它，或者計劃很快使用它，他們不願意冒損失的風險。

關鍵要點

• 避險投資者優先考慮本金的安全性，而不是提高其資金回報的可能性。
• 他們更喜歡流動性投資。也就是說，無論目前的市場狀況如何，他們的資金都可以在需要時獲得。
• 厭惡風險的投資者通常青睞股息增長型股票、市政和公司債券、CDs和儲蓄賬戶。

風險規避投資例項

儲蓄賬戶

銀行或信用合作社的高收益儲蓄賬戶提供穩定的回報，幾乎沒有投資風險。聯邦存款保險公司（FDIC）和國家信用合作社管理局（NCUA）為這些儲蓄賬戶中持有的資金提供高達慷慨限額的保險。

然而，“高收益”一詞是相對的。貨幣回報率應達到或略高於通貨膨脹水平。

市政債券和公司債券

州和地方**以及企業通常透過發行債券來籌集資金。這些債務工具向投資者支付穩定的股息。

債券違約是如此罕見，以至於它們成為歷史書。1998年，俄羅斯在金融危機中拖欠了部分債務。 2008-2009年全球金融危機部分是由次級抵押貸款支援的債券崩潰造成的。

值得註意的是，負責對這些債券進行評級的機構應該給它們分配反映投資風險的評級。它們是“垃圾債券”，被稱為安全債券。

債券違約是有可能的，但這種情況非常罕見，因此它們創造了歷史。俄羅斯在1998年的金融危機中拖欠了部分債務。

厭惡風險的投資者購買由穩定的**和健康的公司發行的債券。他們的債券獲得最高的AAA評級。

在最壞的破產情況下，債券持有人對清算所得的還款享有優先購買權。

市政債券比公司債券有一個優勢。他們通常免徵聯邦和州稅，這提高了投資者的總回報。

分紅型成長股

股息增長型股票對規避風險的投資者很有吸引力，因為即使在股價低迷時期，它們可預測的股息支付也有助於抵消虧損。

在任何情況下，每年增加年度股息的公司通常不會表現出與為資本增值而購買的股票相同的波動性。

其中許多是所謂防禦性行業的股票。也就是說，這些公司的收入穩定，不會受到經濟整體低迷的嚴重影響。例如公用事業公司和銷售主食的公司。

投資者通常可以選擇將股息再投資以購買更多股票或立即支付股息。

存款單

不需要立即存取資金的風險厭惡型投資者可以將資金存入存單。CDs通常比儲蓄賬戶支付略高，但需要投資者將資金存入更長的一段時間。提前提款是有可能的，但伴隨的懲罰可能會抹去投資的任何收入，甚至咬到本金。

存單中唯一的風險是存款時利率會大幅上升。因此，投資者將失去獲得更高回報的機會，投資的錢可能賺不到足夠的錢來抵消存款時發生的通貨膨脹的影響。

CDs對於那些希望使投資組閤中現金部分多樣化的風險厭惡型投資者尤其有用。也就是說，他們可能會將一部分現金存入儲蓄賬戶，以便立即使用，其餘的則存入一個長期賬戶，從而獲得更好的回報。