什么是规避风险(risk averse)？

“风险规避”一词描述的是选择保留资本而不是获得高于平均回报的可能性的投资者。

在投资中，风险等于价格波动。不稳定的投资可以让你变得富有或者吞噬你的储蓄。保守的投资将随着时间的推移缓慢而稳定地增长。

低风险意味着稳定。一个低风险的投资保证了一个合理的，如果不引人注目的回报，有一个接近零的机会，任何原来的投资将失去。

一般来说，低风险投资的回报率将与通胀水平相匹配，或略高于通胀水平。高风险投资可能会获得或损失一大笔钱。

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规避风险

了解规避风险的投资者

“风险中性”一词描述了一个人的态度，他通过只关注潜在收益而不考虑风险来评估投资方案。这似乎有悖常理：评估回报而不考虑风险似乎本身就有风险。

尽管如此，如果提供两个投资机会，风险中性投资者只关注每项投资的潜在收益，而忽略了潜在的下行风险。

厌恶风险的投资者将放弃获得巨额收益的机会，转而转向安全。

规避风险的投资选择

规避风险的投资者通常将资金投资于储蓄账户、定期存单（CDs）、市政债券和公司债券以及股息增长型股票。

以上所有这些，除了分红型成长股，实际上都保证了无论投资者何时选择套现，投资金额仍将存在。

股息增长型股票和其他股票一样，价值上下波动。然而，它们有两大特点：它们是成熟公司的股票，有着可靠的业绩记录和稳定的收入流；它们定期向投资者派发股息。这些股息可以作为收入补充支付给投资者，也可以再投资于公司股票，以增加账户随时间的增长。

风险规避者的属性

规避风险的投资者也被称为保守投资者。从性质或环境来看，他们不愿意接受投资组合的波动性。他们希望自己的投资具有高流动性。也就是说，当他们准备提款时，这些钱必须全部存在。不要等到市场再次上扬。

规避风险的投资者最多的是老年投资者和退休人员。他们可能花了几十年的时间建立了一个巢穴。现在他们正在使用它，或者计划很快使用它，他们不愿意冒损失的风险。

关键要点

• 避险投资者优先考虑本金的安全性，而不是提高其资金回报的可能性。
• 他们更喜欢流动性投资。也就是说，无论目前的市场状况如何，他们的资金都可以在需要时获得。
• 厌恶风险的投资者通常青睐股息增长型股票、市政和公司债券、CDs和储蓄账户。

风险规避投资实例

储蓄账户

银行或信用合作社的高收益储蓄账户提供稳定的回报，几乎没有投资风险。联邦存款保险公司（FDIC）和国家信用合作社管理局（NCUA）为这些储蓄账户中持有的资金提供高达慷慨限额的保险。

然而，“高收益”一词是相对的。货币回报率应达到或略高于通货膨胀水平。

市政债券和公司债券

州和地方**以及企业通常通过发行债券来筹集资金。这些债务工具向投资者支付稳定的股息。

债券违约是如此罕见，以至于它们成为历史书。1998年，俄罗斯在金融危机中拖欠了部分债务。 2008-2009年全球金融危机部分是由次级抵押贷款支持的债券崩溃造成的。

值得注意的是，负责对这些债券进行评级的机构应该给它们分配反映投资风险的评级。它们是“垃圾债券”，被称为安全债券。

债券违约是有可能的，但这种情况非常罕见，因此它们创造了历史。俄罗斯在1998年的金融危机中拖欠了部分债务。

厌恶风险的投资者购买由稳定的**和健康的公司发行的债券。他们的债券获得最高的AAA评级。

在最坏的破产情况下，债券持有人对清算所得的还款享有优先购买权。

市政债券比公司债券有一个优势。他们通常免征联邦和州税，这提高了投资者的总回报。

分红型成长股

股息增长型股票对规避风险的投资者很有吸引力，因为即使在股价低迷时期，它们可预测的股息支付也有助于抵消亏损。

在任何情况下，每年增加年度股息的公司通常不会表现出与为资本增值而购买的股票相同的波动性。

其中许多是所谓防御性行业的股票。也就是说，这些公司的收入稳定，不会受到经济整体低迷的严重影响。例如公用事业公司和销售主食的公司。

投资者通常可以选择将股息再投资以购买更多股票或立即支付股息。

存款单

不需要立即存取资金的风险厌恶型投资者可以将资金存入存单。CDs通常比储蓄账户支付略高，但需要投资者将资金存入更长的一段时间。提前提款是有可能的，但伴随的惩罚可能会抹去投资的任何收入，甚至咬到本金。

存单中唯一的风险是存款时利率会大幅上升。因此，投资者将失去获得更高回报的机会，投资的钱可能赚不到足够的钱来抵消存款时发生的通货膨胀的影响。

CDs对于那些希望使投资组合中现金部分多样化的风险厌恶型投资者尤其有用。也就是说，他们可能会将一部分现金存入储蓄账户，以便立即使用，其余的则存入一个长期账户，从而获得更好的回报。