VIX（或VVI）的VIX是衡量芝加哥期權交易所（CBOE）波動性指數（VIX）波動性的一種度量方法。CBOE的VIX衡量標準普爾的短期波動性；P500指數和VVIX衡量VIX價格的波動性。換句話說，VVIX是衡量標準普爾波動性的一種度量方法；500指數並暗示市場情緒變化有多快。...
什麼是芝加哥期權交易所(the chicago board opti*** exchange vix of vix (vvix))？
VIX（或VVI）的VIX是衡量芝加哥期權交易所（CBOE）波動性指數（VIX）波動性的一種度量方法。CBOE的VIX衡量標準普爾的短期波動性；P500指數和VVIX衡量VIX價格的波動性。換句話說，VVIX是衡量標準普爾波動性的一種度量方法；500指數並暗示市場情緒變化有多快。
關鍵要點
- CBOE的VVIX（VIX of VIX）是衡量VIX波動率指數波動率變化的指標。
- VVIX衡量標準普爾500指數波動性變化的速度，因此是衡量指數波動性的一個指標。
- 投資者可以使用VVIX及其衍生品對沖波動性波動，或押註VIX期權市場的變化。
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CBOE波動率指數（VIX）
瞭解vvix
CBOE波動率指數或VIX指數始於1993年。2004年，VIX期貨和期權開始交易。CBOE VIX衡量標準普爾500指數（SPX）期權價格的短期（30天）市場波動性，該指數從一系列看漲期權和看跌期權中選取。VIX水平高於30通常意味著高波動性；低於20的往往意味著低波動性。
VIX被解釋為投資者對市場信心或恐懼程度的指標，因此是投資風險水平的指標，但通常稱為“不確定性指數”。VIX期權溢價較高，表明不確定性水平較高。VIX水平的交易允許投資者投資於市場波動，而不考慮股票價格的實際方向，它提供了一個多樣化投資組合的機會。
反過來，VIX-of-VIX或VVIX允許投資者將資金放在股票波動性的變化速度上，而不僅僅放在股票本身的波動性上。VIX的VIX影響VIX期權的方向：VIX價格根據VIX的VIX確定。VVIX的計算方法與確定VIX期權價格的演算法相同。
投資者如何利用vix中的vix？
投資者可以從VIX的VIX中受益，因為它提供了對VIX期權和未來價格的有用見解，包括以下資訊：
- 波動率指數的預期波動率
- 影響到期日不同的VIX期權價格方向的預期波動率
- 市場對VIX未來價值的信心
當波動率指數期貨價格與其公允價值之間存在差異時，投資者可以利用波動率。投資VIX本身的陷阱包括更高的佣金和不同的稅收待遇。投資VIX的風險也可能更大，因為期權和期貨已經設定了到期日，投資者必須預測波動率和達到該水平的時間框架。
向投資組閤中新增VIX最常見和最基本的方法是透過交易所交易票據（etn），而期權和期貨風險更高，但回報更大。期權具有內建槓桿作用，這意味著回報率更高，但其價格可能會從波動率指數變化，因為它們是基於預期的遠期價值。它們是歐式交易，這意味著它們不能在到期日之前行使。期貨也具有內在槓桿作用，其價格基於波動率指數的遠期價值，儘管實際價值可能不同。
