承保週期是指保險業務在一段時間內的波動。一個典型的承銷週期跨越數年，承銷業務的市場環境從繁榮到蕭條，再到繁榮。承保週期也稱為“保險週期”...
什麼是承保週期(an underwriting cycle)？
承保週期是指保險業務在一段時間內的波動。一個典型的承銷週期跨越數年，承銷業務的市場環境從繁榮到蕭條，再到繁榮。承保週期也稱為“保險週期”
關鍵要點
- 承保週期是指保險業務在一段時間內的波動。
- 承銷週期中的波動包括從繁榮週期到蕭條週期的市場狀況，然後又是一次又一次。
- 承保週期從許多競爭者和低保費開始，然後在索賠和保險公司破產激增之後，競爭下降，保費上升。
- 這一時期過後，凈進入者進入市場，競爭加劇，導致保費減少，承銷週期再次開始。
- 承保週期是保險公司面臨的最大挑戰之一，他們不斷嘗試盡最大的能力來管理它。
瞭解承保週期
承保週期代表了軟保險市場和硬保險市場之間業務的起起落落。在承保週期開始時，由於競爭加劇和保險能力過剩，業務疲軟，因此保費較低。然後，自然災害或其他事件導致保險索賠激增，從而導致資本較少的保險公司倒閉。
競爭的減少和保險能力的降低，為倖存的保險公司帶來了更好的承保條件，使他們能夠提高保費並實現穩健的收益增長。隨著保險理賠的付清和新理賠潮的消退，保險公司慢慢恢復盈利能力。新的保險公司隨後進入市場，提供比現有公司更低的保費和更寬鬆的要求。於是，現有的公司被迫放寬要求以保持競爭力，保險週期又重新開始。
承保週期之所以持續下去，是因為大多數保險公司將短期收益置於長期穩定之上，銷售保險時不必擔心疲軟市場結束時會發生什麼。要有效地監管或隔離保險公司，使其免受保險週期的影響，唯一的辦法就是忽視短期盈利能力，專註於節約資本。保險公司也可以考慮設立限額，併在“未雨綢繆”的賬戶中留出資金。嚴格的效率會對公司的財務穩定和長期商業前景產生相當大的影響。
管理承保週期
與大多數商業週期一樣，承銷週期是一種很難消除的現象。至少從20世紀20年代起，這個概念就已經成為一種被理解的現象，並被視為該行業的核心概念。2006年，保險業巨頭倫敦勞埃德銀行（Lloyd's）將管理這一週期確定為保險業面臨的最大挑戰，併發表了一份報告，對100多家保險公司進行了行業問題調查。作為對調查的回應，他們能夠確定管理保險週期的步驟。
大多數保險業監督機構認為，由於保險價格與未來損失相匹配的內在不確定性，承保週期不可避免。不幸的是，整個行業沒有對承銷週期帶來的挑戰做出回應。承保週期影響所有型別的保險，但人壽保險除外，在人壽保險中，有足夠的資訊將風險降至最低，並減少承保週期的影響。
