高績效共同基金的多元化投資組合可以為投資者提供積累財富的絕佳工具。然而，有成千上萬種選擇的可能性，選擇合適的基金進行投資可能是一項艱巨的任務。幸運的是，表現最好的基金似乎有一些共同的特點。

使用一個基本特徵列表作為篩選或縮減的方法，大量的可供考慮的所有可能的基金列表可以大大簡化基金選擇的任務，並增加投資者的選擇盈利的可能性。

1.費用低

費用比率相對較低的共同基金通常是可取的，費用低並不意味著業績低。事實上，通常情況下，某一類別中表現最好的基金是那些支出比率低於該類別平均水平的基金。

有些基金的收費大大高於平均水平，並透過指出基金的業績來證明收費較高的合理性。但事實是，沒有什麼真正的理由證明任何共同基金的費用率遠遠超過1%。

共同基金投資者有時無法理解，即使是基金費用相對較小的百分比增長也會對投資者的盈利底線產生多大的影響。費用比率為1%的基金每年向投資者收取投資於基金的10000美元的費用100美元。如果該基金全年利潤為4%，那麼100美元的費用將帶走投資者全部25%的利潤。如果費用率是2%，就佔利潤的一半。但0.25%的費用率只佔投資者總利潤的6%。簡言之，費用對於共同基金投資者至關重要，他們應該努力尋找費用比率較低的基金。

除了所有基金收取的基本運營費用外，一些基金還收取一筆“負載”，即銷售費用，可以高達6%至8%，一些基金收取12b-1的費用，用於支付基金的廣告和促銷費用。共同基金投資者無需支付這些額外費用，因為有很多非常好的基金可供選擇，它們是“空載”基金，不收取任何12b-1費用。

2.一貫表現良好

大多數投資者把投資共同基金作為退休計劃的一部分。因此，投資者應該根據基金的長期表現來選擇基金，而不是因為它有一個非常好的年份。基金經理在很長一段時間內的一貫表現表明，從長遠來看，基金很可能會為投資者帶來豐厚回報。

一隻基金20年的平均投資回報率（ROI）比它一年或三年的業績更重要。最好的基金可能不會在任何一年中產生最高的回報，但隨著時間的推移，會持續產生良好、穩定的回報。如果一隻基金存在的時間足夠長，投資者可以看到它在熊市週期中的管理情況，這會有所幫助。最好的基金能夠在經濟困難時期或週期性行業衰退期間將損失降至最低。

持續良好的業績很大一部分是有一個好的基金經理。作為對基金整體評價的一部分，投資者應審查基金經理的背景、以往經驗和業績。好的投資經理通常不會突然變壞，而差的投資經理也不會突然變得高人一等。

3.堅持扎實的戰略

表現最好的基金錶現良好，因為它們受到良好投資策略的指導。投資者應清楚瞭解基金的投資目標以及基金經理為實現該目標而採用的策略。

謹防通常所說的“投資組合漂移”。當基金經理偏離基金既定的投資目標和策略，以致基金投資組合的組成與原始目標發生重大變化時，就會發生這種情況。例如，它可能會從一隻投資於股息高於平均水平的大盤股的基金，轉變為一隻主要投資於股息很少或根本沒有股息的小盤股的基金。如果一隻基金的投資策略發生變化，基金管理人應當向基金股東明確說明其投資策略的變化及其原因。

4.信譽可靠

最好的基金是由共同基金業務中久負盛名、值得信賴的名字長期發展起來的，比如富達、T。羅·普萊斯和先鋒集團。由於過去20年來發生了許多不幸的投資醜聞，投資者最好只與他們在誠實和財政責任方面最有信心的公司做生意。最好的共同基金總是由公司提供，這些公司對其費用和運營都是透明的，而且他們不會試圖向潛在投資者隱瞞資訊，也不會以任何方式誤導他們。

5.資產充足，但不要太多錢

表現最好的基金往往是那些被廣泛投資的基金，但不是總資產最高的基金。當基金錶現良好時，它們會吸引更多的投資者，並能夠擴大其投資資產基礎。然而，基金管理下的總資產（AUM）會變得如此龐大，以至於難以管理和繁瑣。

在投資數十億美元時，基金經理在交易規模不改變市場價格的情況下買賣股票變得越來越困難，因此購買大量特定股票的成本高於他們理想的期望。對於那些尋求低估、不太受歡迎股票的基金來說，情況尤其如此。如果一隻基金突然打算購買價值5000萬美元、通常交易量不大的股票，那麼該基金的購買行為向市場註入的需求壓力可能會大幅推高該股票的價格。這將使股票不像基金經理在決定將其新增到投資組合之前對其進行評估時那樣便宜。

當基金試圖清算股票頭寸時，同樣的問題也會發生。基金可能持有如此多的股票，當基金試圖**這些股票時，供過於求可能會對股票價格造成巨大的下行壓力，因此，儘管基金經理打算以每股50美元的價格**股票，但當他能夠完全清算基金持有的股票時，平均實現售價僅為每股47美元。

投資者可能希望尋找資本充足的共同基金，這表明該基金已成功吸引了其他個人投資者和機構的註意，但尚未發展到基金總資產規模難以靈活有效管理的地步。隨著基金總資產增長超過10億美元，基金資產管理可能出現問題。

底線

選擇共同基金始終是個人的努力，最終應以個人的投資目標和計劃、風險承受能力水平和整體財務狀況為指導。然而，投資者可以遵循一些基本準則來簡化基金選擇過程，並有望使投資者獲得一個有利可圖的基金組合。