謹慎投資規則要求受託人將信託資產當作自己的資產進行投資。該管理投資者應考慮信託受益人的需要，如沒有投資背景的家庭或僱員、提供固定收入和保護信託資產，並應避免風險過高的投資。如今，這一規則已編入1992年《統一審慎投資者法》（UPIA）。...
什麼是謹慎投資者規則(the prudent investor rule)？
謹慎投資規則要求受託人將信託資產當作自己的資產進行投資。該管理投資者應考慮信託受益人的需要，如沒有投資背景的家庭或僱員、提供固定收入和保護信託資產，並應避免風險過高的投資。如今，這一規則已編入1992年《統一審慎投資者法》（UPIA）。
謹慎投資者規則規定，決策過程必須遵循某些準則。
關鍵要點
- 《謹慎投資者規則》規定，受託人應將信託資產當作自己的資產進行投資，並避免風險過高的資產可能導致價值急劇下降。
- 塞繆爾·普特南法官負責制定這一規則的第一個已知的例項。
- 信託宣告用於為其管理提供明確指示，以支援受益人。
- 該規則的標準在1992年《統一審慎投資者法》（UPIA）中有詳細說明。
瞭解謹慎投資者規則
1830年，塞繆爾·普特南法官制定了審慎人規則。他在哈佛v。阿莫里案：
"Do what you will, the capital is at hazard...All that can be required of a trustee to invest is that he shall conduct himself faithfully and exercise a sound discretion.
He is to observe how men of prudence, discretion, and intelligence manage their own affairs...c***idering the probable income, as well as the probable safety of the capital to be invested."
這起案件使哈佛學院與約翰·麥克萊恩遺產的受託人對簿公堂。在本案中，學院聲稱，受託人故意進行風險押註，以使死者的遺孀受益，而不是建立一個標準的收入來源。這是建立審慎投資標準的最早記錄。
謹慎的投資並不總是高利潤的投資；此外，沒有人能夠肯定地預測任何投資決策會發生什麼。因此，謹慎投資者規則只適用於投資信託資產的決策過程。這取決於受託人當時的知識，以確定投資是否是一個好主意。例如，只投資低價股可能違反謹慎的投資者規則，因為人們知道這些股票一開始就有風險。
謹慎投資者規則與信託管理
考慮到涉及的利益相關者的數量（通常是一個家庭的幾代人或員工信託中有不同願望和目標的員工），管理信託是一項微妙且可能非常困難的任務。正因如此，許多信託公司最初都是以嚴格的政策設立的。
信託宣告概述了誰將從信託中受益，誰可以修改或撤銷信託（如果可以修改的話），誰將擔任受託人，以及受託人擁有什麼權力。該宣告還包括如果受益人希望獲得分配，或在發生疾病、喪失行為能力、死亡或任何其他原因（如對受託人採取的法律行動）時誰將取代受託人的資訊。
信託宣告的核心是信託的宗旨或目標，以及受託人如何投資和管理資產以支援受益人的明確指示。雖然信託宣告不需要以書面形式作出，但通常是這樣。此外，有些國家要求書面宣告。
最後，本文件可以根據信託的目標重點介紹信託中資產型別的詳細資訊。例如，如果信託的主要目標是為一個家庭的後代受益人提供一個相對流動的資產池，信託可能持有更安全的證券，如中期國庫券。
謹慎投資者規則示例
奧爾加是一名27歲的女僱員，她過去曾將自己收集的存款委託給一名信託人。由於年輕，她有很長的時間跨度和高風險承受能力，並希望建立一個投資組合，其中包括股票和債券的多元化持有，以及像加密貨幣投機性的少量配置。她表示，她喜歡高風險、高回報的機會，並理解自己可能會失去部分或全部的小分配。
她的財務顧問為她提供了有關加密貨幣的必要建議（因為不允許他們推薦加密貨幣），並建議Olga可能希望將她的一部分儲蓄投資於其他風險資產，如便士股票。這將符合謹慎的投資者規則，因為該建議符合她的高風險理念和承受此類風險的能力。
