銷售費用是投資者就共同基金的投資向負責完成交易的金融中介機構（如經紀人、理財師或投資顧問）支付的佣金。這筆額外費用作為對銷售人員的補償，以投資價值的百分比表示。...
什麼是銷售費用(a sales charge)？
銷售費用是投資者就共同基金的投資向負責完成交易的金融中介機構（如經紀人、理財師或投資顧問）支付的佣金。這筆額外費用作為對銷售人員的補償，以投資價值的百分比表示。
關鍵要點
- 銷售費用是投資者支付的額外費用，用於補償經紀人或銷售人員完成交易。
- 在共同基金中，銷售費用通常被稱為“負載”，可以在銷售或其他安排時提前收取。
- 通常按交易價值的固定百分比收取銷售費用，透過尋找空載基金或etf，可以儘量減少或避免銷售費用。
瞭解銷售費用
許多共同基金都有銷售費用，按百分比報價，相當於投資的一部分。對投資者來說，這意味著他們對基金的實際投資等於每股投資價值與總銷售費用之間的差額。根據規定，允許的最高銷售費用為8.5%，但大多數負荷都在3%至6%的範圍內。
投資者收取的銷售費用水平通常取決於基金的特定股票類別。不同型別的基金和股票類別的費用可能不同，有些基金由於經銷商關係根本不需要支付費用。
投資者應確保清楚瞭解基金的銷售費用和其他相關費用。基金公司通常會在招股說明書中全面披露其銷售費用。
值得記住的是，銷售費用並不計入基金的總費用和凈費用比率。這是因為，他們是因為與金融中介機構合作**基金而獲得報酬的，而不是為了基金本身。
投資於無負載共同基金或交易所交易基金（etf）可以避免銷售費用。
銷售費用型別
一些常見的銷售費用包括：
- 前端銷售費用按投資時購買價格的百分比支付。A類股票通常有前端銷售費用。
- 後端銷售費用按銷售時售價的百分比支付。後端銷售費用通常與基金的B股有關。
- 遞延銷售費用是隨著時間推移而下降的後端銷售費用，通常最終會達到零。它們也被稱為或有遞延銷售費用，因為費用取決於持有期。
對銷售費用的批評
投資者權益倡導者和教育工作者經常批評銷售費用，許多人認為，在當今大多數投資中，銷售費用是完全沒有必要的。
銷售費用會影響投資者的回報，而且很難發現。一些與B股相關的銷售費用經常遭到譴責。例如，假設一位投資者打算持有一隻共同基金多年，併購買帶有遞延銷售費用的B股。投資者可能會忽略銷售費用，因為所需的持有期足夠長，足以使其歸零。然而，如果出現緊急情況並提前需要資金，投資者可能會受到5%或更高的驚人銷售費用的打擊。
幸運的是，投資於無負載共同基金或交易所交易基金（etf）可以避免銷售費用。不過，投資者必須意識到etf的買賣價差。高買賣價差可能和銷售費用一樣糟糕。
銷售費用示例
假設一個投資者在XYZ共同基金中投入10000美元，小投資者的前端負擔為5.75%。在收取銷售費用後，投資者對基金的實際投資額為9425美元。然而，銷售費用只是投資者可以減少或取消的幾種基金費用之一。
在另一個案例中，一位投資者向XYZ共同基金投入了10萬美元。XYZ的前端負載仍為5.75%，但對於25000美元或更多的投資，他們將其削減至4%。他們還將100000美元或以上的比例降低到2%，超過1000000美元的比例降低到1%。在這種情況下，投資者在扣除銷售費用後的實際投資為98000美元。請註意，雖然百分比有所下降，但收取的總金額有所增加。
